Acordul $CORZ zvonit al Core Scientific cu CoreWeave $CRWV ar trebui să ducă la o reevaluare semnificativă a acțiunilor $GLXY ale Galaxy Digital. Valoarea întreprinderii $GLXY (5,7 miliarde de dolari) reprezintă în prezent o reducere de ~ 20% față de $CORZ (7,3 miliarde de dolari), în ciuda faptului că: - Veniturile contractate ale Galaxy (900 de milioane de dolari pe an) din contractul de închiriere CoreWeave sunt mai mari decât cele ale Core Scientific (850 de milioane de dolari) - Creșterea încorporată a afacerii de centre de date a Galaxy (cu potențial de creștere la 2,5 GW) este semnificativ mai mare decât cea a Core Scientific - Galaxy deține singura platformă de servicii financiare axată pe active digitale. Evaluarea actuală a $GLXY nu numai că implică faptul că afacerea sa de centre de date este grav subevaluată, dar implică și că obțineți gratuit afacerea sa de servicii financiare. La 17,50 dolari pe acțiune pentru $CORZ (prețul curent în tranzacționarea pre-piață; rețineți că prețul de achiziție va fi probabil semnificativ mai mare), $CORZ se tranzacționează la o valoare de întreprindere de 7,3 miliarde de dolari. Între timp, $GLXY se tranzacționează în prezent la o valoare de întreprindere de 5,7 miliarde de dolari. Contractul de închiriere al Galaxy cu CoreWeave prevede o chirie anuală medie de 900 de milioane de dolari pentru $GLXY, față de 850 de milioane de dolari pentru Core Scientific. CoreWeave ar economisi de fapt mai mult în cheltuielile anuale de chirie prin achiziționarea $GLXY spre deosebire de $CORZ, ceea ce implică în mod evident că $GLXY valorează mai mult pentru $CRWV decât $CORZ! În plus, contractul de închiriere al Galaxy (393 MW sarcină IT critică, 600 MW brut) reprezintă sub 25% din capacitatea totală de energie estimată (2,5 GW) în campusul centrului de date Helios. Între timp, acordul de închiriere al Core Scientific cu CoreWeave (590 MW sarcină IT critică, 800 MW brut) reprezintă cea mai mare parte a capacității totale de energie așteptate a Core Scientific. Ca atare, capacitatea Galaxy de a-și crește capacitatea centrului de date cu mult dincolo de acordul existent cu CoreWeave sugerează că ar trebui să se tranzacționeze la o primă față de Core Scientific pe o bază de putere aprobată, dar se tranzacționează cu reducere! În cele din urmă, Galaxy deține un activ "unic" în platforma sa de servicii financiare axată pe activele digitale. Această afacere, care include tranzacționarea OTC și crearea de piață pentru spot și derivate, servicii bancare de investiții, gestionarea activelor și mizare, a fost în mod constant profitabilă încă de la început, generând peste un miliard de dolari de profituri pentru acționari! Pentru a evidenția profitabilitatea istorică, luați în considerare că valoarea contabilă pe acțiune a $GLXY a crescut de la ~ 1 USD în 2018 la 6 USD + astăzi. La evaluarea actuală $GLXY, nu numai că obțineți afacerea centrelor de date Galaxy la o fracțiune din valoarea sa intrinsecă, dar primiți gratuit afacerea activelor digitale.