Thỏa thuận được đồn đoán giữa Core Scientific $CORZ và CoreWeave $CRWV sẽ dẫn đến việc định giá lại đáng kể cổ phiếu của Galaxy Digital $GLXY. Giá trị doanh nghiệp của $GLXY (5,7 tỷ USD) hiện đang đại diện cho mức chiết khấu khoảng 20% so với $CORZ (7,3 tỷ USD) mặc dù thực tế là: - Doanh thu hợp đồng của Galaxy (900 triệu USD mỗi năm) từ thỏa thuận cho thuê với CoreWeave lớn hơn của Core Scientific (850 triệu USD) - Tăng trưởng tiềm ẩn trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu của Galaxy (với tiềm năng phát triển lên đến 2,5GW) lớn hơn đáng kể so với Core Scientific - Galaxy sở hữu nền tảng dịch vụ tài chính tập trung vào tài sản kỹ thuật số duy nhất. Không chỉ định giá hiện tại của $GLXY ngụ ý rằng lĩnh vực trung tâm dữ liệu của nó bị định giá thấp nghiêm trọng, mà nó cũng ngụ ý rằng bạn đang nhận được lĩnh vực dịch vụ tài chính của nó miễn phí. Tại mức giá 17,50 USD mỗi cổ phiếu cho $CORZ (giá hiện tại trong giao dịch trước thị trường; lưu ý rằng giá mua sẽ có khả năng cao hơn nhiều), $CORZ giao dịch với giá trị doanh nghiệp 7,3 tỷ USD. Trong khi đó, $GLXY hiện đang giao dịch với giá trị doanh nghiệp 5,7 tỷ USD. Thỏa thuận cho thuê của Galaxy với CoreWeave cung cấp 900 triệu USD tiền thuê trung bình hàng năm cho $GLXY, so với 850 triệu USD cho Core Scientific. CoreWeave thực sự sẽ tiết kiệm nhiều hơn trong chi phí thuê hàng năm bằng cách mua $GLXY thay vì $CORZ, điều này rõ ràng ngụ ý rằng $GLXY có giá trị hơn đối với $CRWV so với $CORZ! Hơn nữa, thỏa thuận cho thuê của Galaxy (393MW tải IT quan trọng, 600MW tổng) đại diện cho dưới 25% tổng công suất điện dự kiến của họ (2,5GW) tại khuôn viên trung tâm dữ liệu Helios. Trong khi đó, thỏa thuận cho thuê của Core Scientific với CoreWeave (590MW tải IT quan trọng, 800MW tổng) đại diện cho phần lớn công suất điện dự kiến của Core Scientific. Do đó, khả năng của Galaxy trong việc mở rộng công suất trung tâm dữ liệu của mình vượt xa thỏa thuận hiện tại với CoreWeave cho thấy nó nên giao dịch với mức giá cao hơn Core Scientific trên mỗi MW công suất điện được phê duyệt, nhưng nó lại giao dịch với mức chiết khấu! Cuối cùng, Galaxy sở hữu một tài sản "độc nhất vô nhị" trong nền tảng dịch vụ tài chính tập trung vào tài sản kỹ thuật số của mình. Doanh nghiệp này, bao gồm giao dịch OTC và tạo lập thị trường cho giao dịch giao ngay và phái sinh, ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản và staking, đã liên tục có lãi kể từ khi thành lập, tạo ra hơn một tỷ USD lợi nhuận cho các cổ đông! Để làm nổi bật khả năng sinh lời lịch sử, hãy xem xét rằng giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu của $GLXY đã tăng từ khoảng 1 USD vào năm 2018 lên hơn 6 USD ngày nay. Tại mức định giá hiện tại của $GLXY, không chỉ bạn đang nhận được lĩnh vực trung tâm dữ liệu của Galaxy với một phần giá trị nội tại của nó, mà bạn còn nhận được lĩnh vực tài sản kỹ thuật số của nó miễn phí.