Core Scientific $CORZ傳聞與 CoreWeave $CRWV 的交易將導致對 Galaxy Digital 的 $GLXY 股進行重大重新評級。$GLXY 的企業價值 （$5.7B） 目前比 $CORZ （$7.3B） 折讓 ~20%，儘管事實是： - Galaxy 從 CoreWeave 租賃協議中獲得的合同收入（每年 900 美元）高於 Core Scientific 的合同收入（850 美元） - Galaxy 數據中心業務的嵌入式增長（有可能增長到 2.5GW）明顯大於 Core Scientific 的 - Galaxy 擁有唯一一家專注於數字資產的全棧金融服務平臺。 $GLXY 目前的估值不僅意味著其數據中心業務被嚴重低估，還意味著您可以免費獲得其金融服務業務。 $CORZ 每股 $17.50（盤前交易的當前價格;請注意，收購價格可能會明顯更高），$CORZ 的企業價值為 $7.3B。與此同時，$GLXY 目前的企業價值為 $5.7B。 Galaxy 與 CoreWeave 的租賃協議規定 $GLXY 的平均年租金為 $900MM，而 Core Scientific 的平均年租金為 $850MM。CoreWeave 實際上可以通過收購 $GLXY而不是 $CORZ 節省更多的年租金支出，這顯然意味著 $GLXY 對 $CRWV 來說比$CORZ更有價值！ 此外，Galaxy 的租賃協定（393MW 關鍵 IT 負載，600MW 總容量）占其 Helios 數據中心園區總預期電力容量（2.5GW）的不到 25%。與此同時，Core Scientific 與 CoreWeave 的租賃協定（590MW 關鍵 IT 負載，800MW 總容量）佔 Core Scientific 預期總發電容量的大部分。因此，Galaxy 擴大其數據中心容量的能力遠遠超過其與 CoreWeave 的現有交易，這表明它應該在每兆瓦批准功率的基礎上以高於 Core Scientific 的價格進行交易，但它的交易價格卻是折價！ 最後，Galaxy 在其專注於數字資產的金融服務平台中擁有“一對一”資產。這項業務包括現貨和衍生品的場外交易和做市、投資銀行、資產管理和質押，自成立以來一直盈利，為股東創造了超過10億美元的利潤！為了突出歷史盈利能力，請考慮 $GLXY 的每股賬麵價值已從 2018 年的 ~1 美元複合到今天的 6+ 美元。 按照目前的$GLXY估值，您不僅可以以內在價值的一小部分獲得 Galaxy 的數據中心業務，還可以免費獲得其數字資產業務。