Peter Thiel forteller grunnleggerhistorien til PayPal «Når du starter et av disse selskapene, er det vanligvis ikke slik at du får hele ideen ferdig utformet umiddelbart», begynner Thiel. «Det var en utrolig internettboom som pågikk i Silicon Valley på slutten av 1990-tallet. Det føltes som om det var denne åpne grensen eller gullrushet, og en av de naturlige tingene å se på var finans.» På den tiden var Thiel veldig interessert i ideen om å skape nye former for penger. «Det er alltid noe supermystisk, mektig og viktig med penger», forklarer han. «Og vi hadde denne generelle ideen om å gjøre noe med sikkerhet, penger og betalinger veldig tidlig i grunnleggelsen av selskapet. Så gjentar du mye om hvordan du får ideen ut.» Thiel fortsetter: «Det kritiske spørsmålet for ethvert forbrukerinternettprodukt er ikke hva ideen er, men 'hvordan får du distribusjon?' Det hadde vært mange internettbetalingsselskaper som allerede hadde startet og mislyktes i 1998 ... De ville ha fungert hvis alle brukte dem, men du kunne aldri få den første personen til å starte. Så utfordringen var hvordan man skulle få det til å gå viralt og hvordan man skulle få noe til å fungere der det er bra for den første personen, den 10. Når du har millioner av mennesker, har du et nettverk og nettverkseffekter. Det var på en måte høna og egget-problemet vi ønsket å løse.» Til slutt snublet teamet over ideen om å koble penger til e-post: «Det var allerede 300 millioner mennesker i 1999 som hadde e-postkontoer. Så hvis du kunne sende penger til en e-postadresse ... du trengte ikke begge motpartene til en transaksjon for å være en del av PayPal-nettverket. Bare avsenderen kunne være en del av det, og så ville mottakeren registrere seg når de tok ut penger. Vi startet med de 24 personene på kontoret vårt, og de sendte penger til venner og andre mennesker. Så ga vi disse henvisningsbonusene på $10 hvis du fikk noen til å registrere seg, og det vokste bare eksponentielt. Den vokste omtrent 7-10% sammensatt daglig ... Vi hadde 1,000 mennesker i midten av november 1999. Ved utgangen av desember var det 12 000. 3. februar 2000 var det 100 000. I midten av april 2000 var det oppe i en million.» Den andre kritiske komponenten i PayPal sin suksess var å starte med kunder som hadde et intenst behov og minimal nedsiderisiko: «Et av de naturlige stedene det startet var på eBay-auksjonssiden hvor du hadde små dollartransaksjoner på kanskje $40 som det typiske beløpet. Hvis du sender en sjekk over hele landet, er det en forsinkelse på 10 dager. Det går tregt, og de fleste er ikke satt opp til å behandle kredittkort.» Thiel reflekterer over hvordan det føltes å gå fra 1,000 brukere til 1 million på bare noen få måneder: «[Det føltes som] du var i forkant av en slags revolusjonær ting. Det er utrolig spennende og utrolig skummelt. Det var som 'vi skal ta over verden' eller 'vi kommer alle til å dø', og du beveger deg mellom disse to flere ganger om dagen.» Svindel var en stor utfordring selskapet måtte løse – spesielt fordi det å gjøre et produkt vanskelig å svindle vanligvis er i strid med å gjøre det enkelt å bruke. Thiel hadde et interessant perspektiv på å operere i merkelig reguleringssone med denne nye formen for å flytte penger: «Jeg tenkte ofte på den gangen at vi var i et kappløp mellom teknologi og politikk. Politikerne likte oss ikke, men hvis vi fikk PayPal-nettverket til å være stort nok, ville det på en måte overvelde regulatorene, og de måtte akseptere det som et fait accompli ... En av sjefene hos PayPal sa at vi trengte å ansette en hel haug med advokater for å fortelle oss hva vi kan eller ikke kan gjøre, og vi sa nei, vi kommer ikke til å ansette dem. De vil bare fortelle oss hva vi ikke kan gjøre. Vi må bare gå videre og ikke ansette advokatene og bare gjøre det.» Videokilde: @RubinReport (2018)