JAKT PÅ YTELSE Denne helgen i @LumidaWealth skrev vi om muligheten for en mandagsnedgang og en "prestasjonsjakt". Her er situasjonen. Hedgefond har høy brutto lang eksponering, men lav netto eksponering. De har mange korte i små bokstaver. Små selskaper stiger mer enn noen annen kategori. Så hedgefond er tvunget til å dekke disse shortene. Det driver disse navnene høyere. Og syklusen gjentar seg. Det er ingenting forhåndsbestemt ved en prestasjonsjakt. Disse forholdene krever ikke en prestasjonsjakt. Men Trump-administrasjonen som snakker opp markedene og svinger på tariffer er nok til å tenne Animal Spirits og lyse opp disse markedene. Det du har her er detaljinvestorer som klemmer hedgefond. (Vi diskuterer også dette emnet i Lumida Non-Consensus Investing-podcasten.) Videre er hovedindeksene nå over sine 200 dagers glidende gjennomsnitt. Det er et viktig teknisk nivå. Flere trendfølgere vil gå inn i markedet. Den beste analogien for dette markedet er januar 2019 - måneden etter slutten av Q4 '18 Trump 1.0-handelskrigen som hadde en nedgang på 19 % i S&P. Markedsforholdene er overkjøpt... men avgjørende, å holde seg overkjøpt. Dette er en ny dynamikk. Så lenge Trump holder kursen, kan du se 6.000 innen juni. (Innen juli, hvis tollsatsene på 10 % holder seg, vil du få et anfall av stagflasjon som starter rundt da.)

3/ Tenk deg at du er Bridgewater og lytter til Trump her: Bridgewater, det største makrohedgefondet, er korte aksjer...