パフォーマンスチェイス 今週末の@LumidaWealthでは、月曜日の下落と「パフォーマンスの追求」の可能性について書きました。 これが状況です。 ヘッジファンドはグロスロングエクスポージャーは高いですが、ネットエクスポージャーは低いです。 彼らはスモールキャップでたくさんのショートを持っています。 小型株は他のどのカテゴリーよりも上昇しています。 そのため、ヘッジファンドはこれらのショートをカバーすることを余儀なくされています。それが、これらの名前を高く押し上げます。 そして、このサイクルが繰り返されます。 パフォーマンスチェイスについて事前に定められたものは何もありません。これらの条件では、パフォーマンスの追跡は必要ありません。 しかし、トランプ政権が市場を盛り上げ、関税に軸足を移すことは、アニマルスピリッツに火をつけ、これらの市場を照らすのに十分です。 ここにいるのは、ヘッジファンドを絞り込む個人投資家です。 (このトピックについては、Lumida Non-Consensus Investingポッドキャストでも説明しています。 さらに、主要指数は現在、200日移動平均線を上回っています。 これは重要な技術レベルです。 より多くのトレンドフォロワーが市場に足を踏み入れるでしょう。 この市場を最もよく例えるのは2019年1月、つまりS&Pが19%下落した18年第4四半期のトランプ1.0貿易戦争の終結の翌月です。 市場の状況は買われ過ぎです...しかし、重要なのは、買われ過ぎを維持することです。 これは新しいダイナミクスです。 トランプ氏がこのままでいる限り、6月までに6,000人を見ることができる。 (7月までに、10%の関税が固執すれば、その頃からスタグフレーションの発作が始まるだろう。

3/ あなたがブリッジウォーターでトランプを聞いていると想像してみてください。 最大のマクロヘッジファンドであるブリッジウォーターは、株式をショートしています...