CUỘC ĐUA HIỆU SUẤT Cuối tuần này trong @LumidaWealth, chúng tôi đã viết về khả năng giảm vào thứ Hai và một 'cuộc đua hiệu suất'. Đây là tình hình. Các quỹ phòng hộ có mức độ tiếp xúc dài hạn cao, nhưng mức độ tiếp xúc ròng thấp. Họ có nhiều vị thế bán khống trong các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang tăng mạnh hơn bất kỳ danh mục nào khác. Vì vậy, các quỹ phòng hộ buộc phải bù đắp các vị thế bán khống đó. Điều đó đẩy giá các cổ phiếu đó lên cao hơn. Và chu kỳ lặp lại. Không có gì được định trước về một cuộc đua hiệu suất. Những điều kiện đó không yêu cầu một cuộc đua hiệu suất. Nhưng, chính quyền Trump nói về thị trường và xoay quanh thuế quan là đủ để kích thích Tinh thần Động vật và thắp sáng các thị trường này. Những gì bạn có ở đây là các nhà đầu tư bán lẻ đang ép các quỹ phòng hộ. (Chúng tôi cũng thảo luận về chủ đề này trong podcast Đầu tư Không Đồng thuận của Lumida.) Hơn nữa, các chỉ số chính hiện đang trên mức trung bình động 200 ngày của chúng. Đó là một mức kỹ thuật quan trọng. Nhiều người theo dõi xu hướng sẽ bước vào thị trường. Sự tương tự tốt nhất cho thị trường này là tháng 1 năm 2019 - tháng sau khi kết thúc cuộc chiến thương mại Trump 1.0 quý 4 '18 đã có sự giảm 19% trong S&P. Điều kiện thị trường đang quá mua... nhưng quan trọng là vẫn duy trì quá mua. Đây là một động lực mới. Miễn là Trump giữ vững lập trường, bạn có thể thấy 6.000 vào tháng Sáu. (Đến tháng Bảy, nếu thuế quan 10% vẫn giữ nguyên, thì bạn sẽ có một đợt lạm phát đình trệ bắt đầu từ khoảng thời gian đó.)

3/ Hãy tưởng tượng bạn là Bridgewater đang nghe Trump nói ở đây: Bridgewater, quỹ đầu tư vĩ mô lớn nhất, đang bán khống cổ phiếu...