Wchodzimy w nową fazę, ludzie; mniej hype'u detalicznego, więcej rotacji instytucjonalnej. Oto dlaczego to ma znaczenie i co się dzieje 🧵 Od 15 do 17 lipca portfel z ery Satoshi przeniósł 80 202 $BTC do @GalaxyHQ, z czego 6K BTC wysłano na giełdy. Pomimo jednego z największych transferów w historii kryptowalut, BTC utrzymał się powyżej 118K dolarów. 1) BTC wchłonął szok podażowy. Nasz zespół zauważył: > 1,94 miliarda dolarów wpływów z ETF w tym samym okresie > Wpływy od początku roku wynoszą teraz 54,2 miliarda dolarów, napędzane przez fundusze emerytalne, ubezpieczenia i alokatorów makro > @DeFiTechGlobal dodał 208,8 BTC (~25,6 miliona dolarów) > Rezerwy @Saylor'a przekroczyły 71 miliardów dolarów > CME: 7 kolejnych tygodni netto zakupów przez zarządzających aktywami > Realizowana zmienność miesięczna pozostała na poziomie około 24% 2) $ETH prowadzi następny etap > Zrewidowane zgłoszenie ETF iShares Nasdaq zawiera staking - pierwszy tego rodzaju > 1,81 miliarda dolarów wpływów z ETF ETH w zeszłym tygodniu (największe od uruchomienia) > AUM ETF ETH wynosi teraz > 7,1 miliarda dolarów > Stakowane ETH: 36,1 miliona (~30% float) > Salda na giełdach spadły do 8,9 miliona ETH (najniższe od 2015 roku) > Udział skarbu rośnie: ponad 560K ETH trzymane przez publiczne firmy, głównie stakowane 3) Potwierdzenie techniczne > ETH/BTC wybił się z 6-miesięcznego kubka i uchwytu na poziomie 0,0305 > ETH przewyższył BTC o 27,5% WoW > Zamknięcie powyżej 3 700 dolarów celuje w ponowny test szczytów z 2024 roku w pobliżu 4 100 dolarów Co się dzieje? ETH jest strukturalnie przewartościowywane, jako aktywo kapitałowe i instrument dochodowy. Kiedy ETH prowadzi, alt-beta podąża. Rotacja kapitału już się rozpoczęła.

Jeśli to jeszcze nie jest oczywiste, sezon altcoinów nastał 🔥

Nasze liczby przyspieszają. Wzrost wykładniczy :0

zebrano 600 milionów dolarów w 12 minut przy wycenie FDV na 4 miliardy dolarów. To jeden z najszybszych i najczystszych startów tokenów, jakie widziałem. W @caladanxyz wzięliśmy udział. Ale i tak byłbym zainteresowany. Dlaczego? Ponieważ dotyka wszystkiego, co mnie interesuje jako inwestora: → Rzeczywiste przychody (519 milionów dolarów LTM) → Wyraźne dopasowanie produktu do rynku (>11 milionów uruchomionych tokenów, ponad 70% udziału w rynku na @solana) → Prosta, zharmonizowana tokenomika (25% opłat dla posiadaczy, brak wczesnych zniżek) → Obecność kulturowa, która ma znaczenie w kryptowalutach Spędziłem swoją karierę, szukając asymetrycznych układów z rzeczywistym przepływem gotówki i refleksyjnością. @pumpdotfun wycenia token ICO na ~7,7× przychody LTM, w porównaniu do 50-100x dla innych projektów kryptowalutowych generujących przychody, a to rośnie. Szybko. Ludzie koncentrują się na alokacjach ICO lub odblokowywaniu tokenów. Ja patrzę na to, czy użytkownicy wracają, czy kapitał się kumuluje i czy rynek błędnie wycenia fundamenty. Wszystkie trzy są tutaj prawdziwe. To nie tylko mem. To biznes. Zyskowny, definiujący kategorię.

Większość L1 dodaje RWAs. @plumenetwork został stworzony dla nich. Oto dlaczego jestem optymistyczny w ich sprawie: > Pełna infrastruktura: tokenizacja, zgodność, zyski, łańcuch. Wszystko natywne. Nie ma potrzeby łatania. > Różnorodność aktywów: Plume to nie tylko stablecoiny czy obligacje. Obejmuje również nieruchomości, finansowanie sporów, emisję węgla i prawa muzyczne. > Abstrakcja użytkownika: detalista nawet nie musi wiedzieć, że Plume to L2. UX ma znaczenie dla skali. > TVL i rzeczywista przyczepność: Osiągnięto ponad 110 milionów dolarów TVL od czerwca, 200+ protokołów. Większy ślad RWA niż $ETH > Impet: Cena wzrosła o 28% po ogłoszeniu stablecoina USD1. Powiązania ze światem rzeczywistym są dobrze odbierane. Większość łańcuchów dodaje RWAs, aby rosnąć. Plume rośnie, ponieważ *jest* łańcuchem RWA. Następna okazja o wartości 19 bilionów dolarów nie będzie działać na ogólnym bloku. Będzie potrzebować czegoś zbudowanego z myślą o celu. To jest Plume. 🔥

Edukacja ukształtowała moją drogę, a to zaszczyt, że mogę to odwdzięczyć. Ostatnio zostałem nominowany do dołączenia do Specjalnej Rady EDU DAO jako jeden z jej członków. Oto dlaczego to robię 🧵 W ciągu ostatniego roku ściśle współpracowałem z @opencampus_xyz poprzez @caladanxyz - Wspieranie płynności DEX na EDU Chain - Ułatwianie dostępu do pożyczkodawców i użytkowników - Obserwowanie, jak pomysł staje się ekosystemem Misja przesunięcia wartości w stronę nauczycieli i uczniów jest osobista. Teraz nadszedł czas, aby pomóc w jej skalowaniu. W @GoldmanSachs pracowałem nad finansowaniem pożyczek studenckich. Zobaczyłem z bliska moc i pułapki finansowania edukacji. Kapitał musi być odpowiedzialnie strukturalizowany, aby dostarczać realne wyniki. W Caladan jesteśmy zaangażowani w DAOs i protokoły DeFi. Pomagamy twórcom myśleć jak alokatorzy. @educhain_xyz to jeden z najbardziej zgodnych z misją ekosystemów, jakie spotkałem. Jako członek Rady skoncentruję się na: - Przyciąganiu i alokacji kapitału z przejrzystością - Skalowaniu zrównoważonych produktów pożyczek studenckich - Długoterminowym zgraniu interesów posiadaczy tokenów, twórców i beneficjentów Moje cele: - Pomóc przyciągnąć zarówno kapitał z DeFi, jak i tradycyjny - Ocenić propozycje przez pryzmat rygorystycznej analizy inwestycyjnej - Wzmocnić użyteczność tokena EDU - Zapewnić jasne raportowanie, śledzenie wpływu i zasadnicze zarządzanie Głęboko zależy mi na misji > hype. Integralność i przejrzystość nie są opcjonalne, są fundamentem. Zbudujmy nową finansową podstawę dla edukacji. Cieszę się, że mogę wnieść swój wkład 🔥📚

Tak wygląda pragmatyczna innowacja. @sfcompute i @modularcompany właśnie uruchomili LSI. 85% tańsze wnioskowanie na skali bilionów tokenów. Stworzone do poważnych obciążeń, z ceną tokenów powiązaną z rzeczywistymi kosztami obliczeniowymi. Cena do metalu. Wydajność na maksymalnym poziomie. @caladanxyz wsparł ich z tego dokładnego powodu.

1/ Czas, aby położyć kres używaniu przez przemysł kryptowalutowy MC i FDV do wyceny projektów tokenów. Te dwa wskaźniki niewiele mówią o rzeczywistej wycenie projektu, zamiast tego proponujemy trzeci wskaźnik pośrodku: Skorygowana Kapitalizacja Rynkowa. Szczegóły poniżej👇

Omni (zbudowane na @variational_io) jest obecnie najbardziej stabilnym miejscem do handlu na blockchainie, a większość ludzi wciąż tego nie dostrzega. Zanurzmy się nieco głębiej w ich produkt i nagrody👇 Produkt rozwija się szybko: 1) Spready skurczyły się na całej linii. Możesz teraz realizować transakcje na $BTC o wartości kilku milionów dolarów przy 3–4 bps, bez dotykania książki zamówień. To jest węższe niż w większości CEX. 2) Rynki $HYPE wróciły, z spreadami ~50% węższymi niż wcześniej. Smak detaliczny spotyka infrastrukturę na poziomie instytucjonalnym. 3) Ich silnik notowań znów działa, dostarczając strumień nowych tokenów. Użytkownicy mają teraz dostęp do głównych kryptowalut, memecoinów, indeksów zmienności, wszystko, co można wycenić, można handlować. Oto kluczowa kwestia: Omni nie pobiera opłat za handel. Tylko stała opłata w wysokości 0,10 USD za wpłaty/wypłaty. To samo w sobie łamie schemat większości miejsc na blockchainie. A architektura sprawia, że to wszystko jest zrównoważone: > Płynność pochodzi z wewnętrznego OLP, który kieruje i zabezpiecza transakcje w CEX, DEX i biurach OTC > Ceny są ustalane przez wewnętrzne notowania, bez polegania na zewnętrznych animatorach rynku > Rozliczenie jest natychmiastowe, a użytkownicy są chronieni przed ryzykiem kontrahenta dzięki izolowanym pulom Variational nie gra w jakąś mercenarską grę punktową. Struktura nagród jest również natywna dla protokołu. Mają: > Zwroty USDC na straty > Zniżki na spready dla traderów o dużym wolumenie > Nagrody za polecenia oparte na rzeczywistym wolumenie handlowym > Kredyt na platformie do aktywacji nowych/poleconych użytkowników > System poziomów, więc nagrody rosną wraz z użytkowaniem OLP zatrzymuje spread, a nie zewnętrzne firmy. Tak więc nagrody nie są kosztem, ale redystrybucją rzeczywistej wartości uchwyconej przez system. Ogólnie rzecz biorąc, Variational ma wszystkie trzy: Głęboką płynność, zharmonizowane zachęty i realizację bez opłat. Jeśli wciąż zbierasz punkty gdzie indziej, zwróć uwagę. Variational nie konkuruje o uwagę, konkuruje o przepływ. 🔥

Ustawa GENIUS definiuje teraz, jak regulowane są stablecoiny, a nowa klasa zatwierdzonych fintechów zaczyna kształtować przyszłość cyfrowych pieniędzy. @Stripe i @Mastercard podejmują działania, uruchamiając programowalne dolary. Oto jak 👇 1) Przejęcie @Stablecoin przez Stripe za 1,1 miliarda dolarów to zakład na infrastrukturę. Bridge umożliwia licencjonowanym emitentom (bankom, fintechom i korporacjom) uruchamianie własnych stablecoinów bez dotykania trudnych kwestii. Pomyśl: > Automatyzacja skarbców + rezerw > Orkiestracja portfeli + wbudowana zgodność > Emisja wielołańcuchowa + natychmiastowe wykupy > API typu plug-and-play do wszystkiego, od płac po B2B na łańcuchu GENIUS sprawia, że ten model przechodzi z "myślenia przyszłościowego" do standardu zgodności. Oczekuj, że Stripe napędzi falę markowych stablecoinów w fintechach i globalnych przedsiębiorstwach — Bridge jako AWS emisji stablecoinów. 2) Teraz wchodzi Mastercard: integrując stablecoiny takie jak $PYUSD i $USDG w swoje systemy płatności dla sprzedawców w celu bezpośredniego rozliczenia. Brak tradycyjnego rozliczania. Brak pośredników bankowych. Tylko natychmiastowe, programowalne płatności na dużą skalę. Dzięki temu Mastercard łączy dystrybucję detaliczną z globalną akceptacją, budując warstwę gotówki dla zgodnych, tokenizowanych płatności. To nie jest DeFi. Fintech teraz buduje w ramach stablecoinów. Ciekawy trend do obserwacji 🔥