Variational is de samengestelde snelheid, en dit is pas het begin. Ze hebben onlangs: - Meer dan $80M aan dagelijkse volume behaald vorige week, met meerdere ATH's in gebruikers, open interest en stortingen. - Wat opmerkelijk is: dit gebeurt vóór de incentives, tijdens een gesloten beta. Geen punten, geen cashback, gewoon pure product-markt fit. - Cumulatief volume nadert $1.6B, en de interne lat voor opwinding is verschoven van $1M/dag naar $50M+. Dat is een enorme psychologische reset. - De meeste vergelijkbare platforms hebben 12–18 maanden nodig gehad om $100M+ dagelijks te bereiken met agressieve incentiveprogramma's. @variational_io nadert dat organisch in minder dan 6 maanden. Dit vertelt me: → Er is diepe gebruikersoverzeuging in de kernloop van Omni, handelaren en LP's leunen beiden in. → Kapitaal efficiëntie en UX zijn sterk genoeg om vasthoudendheid te creëren vóór de beloningen. → Wanneer verliesvergoedingen, OLP-stortingen, spreadkortingen en beloningsniveaus live gaan, kan dit vliegwiel exponentieel groeien. Als dit de basislijn is vóór het puntenprogramma, is het merendeel van de markt niet klaar voor wat er komen gaat.

We betreden een nieuwe fase, mensen; minder retail hype, meer institutionele rotatie. Dit is waarom dat belangrijk is, en wat er gebeurt 🧵 Van 15-17 juli heeft een Satoshi-era wallet 80.202 $BTC verplaatst naar @GalaxyHQ, met 6K BTC die naar beurzen zijn gestuurd. Ondanks een van de grootste overboekingen in de crypto geschiedenis, bleef BTC boven de $118K. 1) BTC absorbeerde de aanbodschok. Ons team merkte op: > $1,94B aan ETF-instroom in dezelfde periode > YTD instroom nu $54,2B, aangedreven door pensioenen, verzekeringen en macro allocators > @DeFiTechGlobal voegde 208,8 BTC (~$25,6M) toe > @Saylor's reserves overschreden $71B > CME: 7 achtereenvolgende weken van netto aankopen door vermogensbeheerders > 1-maands gerealiseerde volatiliteit bleef rond de 24% verankerd 2) $ETH leidt de volgende fase > Nasdaq's herziene iShares ETF-aanvraag omvat staking—de eerste in zijn soort > $1,81B aan ETH ETF-instroom vorige week (grootste sinds lancering) > ETH ETF AUM nu > $7,1B > Gestaked ETH: 36,1M (~30% van de float) > Beursbalansen daalden tot 8,9M ETH (laagste sinds 2015) > Deelname van de schatkist groeit: meer dan 560K ETH in handen van publieke bedrijven, voornamelijk gestaked 3) Technische bevestiging > ETH/BTC brak uit een 6-maanden cup & handle op 0,0305 > ETH presteerde 27,5% beter dan BTC WoW > Een sluiting boven de $3.700 richt zich op een hertest van de 2024 pieken nabij $4.100 Wat gebeurt er? ETH wordt structureel herbeoordeeld, als een kapitaalgoed en een rendementinstrument. Wanneer ETH leidt, volgt alt-beta. Kapitaalrotatie is al begonnen.

Als het nog niet duidelijk is, is de altseason gearriveerd 🔥

Onze cijfers versnellen. Exponentiële groei :0

$600M opgehaald in 12 minuten bij een FDV van $4B. Een van de snelste, schoonste tokenlanceringen die ik heb gezien. Bij @caladanxyz hebben we deelgenomen. Maar ik zou ook op een andere manier geïnteresseerd zijn geweest. Waarom? Omdat het raakt aan alles waar ik als investeerder om geef: → Echte omzet ($519M LTM) → Duidelijke product-markt fit (>11M gelanceerde tokens, 70%+ marktaandeel op @solana) → Eenvoudige, afgestemde tokenomics (25% van de vergoedingen naar houders, geen vroege kortingen) → Culturele aanwezigheid die er echt toe doet in crypto Ik heb mijn carrière besteed aan het zoeken naar asymmetrische setups met daadwerkelijke cashflow en reflexiviteit. @pumpdotfun waardeert de ICO-token op ~7.7× LTM-omzet, tegenover 50-100x voor andere omzetgenererende crypto-projecten, en het groeit. Snel. Mensen fixeren zich op ICO-toewijzingen of tokenontsluitingen. Ik kijk of gebruikers terugkomen, of kapitaal samengaat, en of de markt de fundamenten verkeerd waardeert. Alle drie zijn hier waar. Het is niet alleen een meme. Het is een bedrijf. Een winstgevend, categorie-definiërend bedrijf.

De meeste L1's voegen RWAs toe. @plumenetwork is voor hen gebouwd. Hier is waarom ik optimistisch ben over hen: > Volledige stack infrastructuur: tokenisatie, compliance, rendement, keten. Alles native. Geen patchwork nodig. > Activa diversiteit: Plume is niet alleen stabiele munten of obligaties. Ze dekken ook onroerend goed, rechtszakenfinanciering, koolstof en muziekrechten. > Gebruikersabstractie: de detailhandel hoeft niet eens te weten dat Plume een L2 is. UX is belangrijk voor schaal. > TVL & echte tractie: Meer dan $110M TVL bereikt sinds juni, 200+ protocollen. Grotere RWA voetafdruk dan $ETH > Momentum: De prijs steeg met 28% na de aankondiging van de USD1 stablecoin. Verbindingen met de echte wereld resoneren. De meeste ketens voegen RWAs toe om te groeien. Plume groeit omdat het *de* RWA-keten is. De volgende $19T kans zal niet draaien op algemene blockspace. Het zal iets speciaal gebouwd nodig hebben. Dat is Plume. 🔥

Onderwijs heeft mijn pad gevormd, en het is een voorrecht om het door te geven. Onlangs ben ik genomineerd om lid te worden van de EDU DAO Special Council als een van de Raadsleden. Hier is waarom ik dit doe 🧵 In het afgelopen jaar heb ik nauw samengewerkt met @opencampus_xyz via @caladanxyz - Ondersteunen van DEX-liquiditeit op EDU Chain - Toegang vergemakkelijken voor kredietverstrekkers en gebruikers - Toekijken hoe een idee een ecosysteem wordt De missie om waarde te verschuiven naar docenten en leerlingen is persoonlijk. Nu is het tijd om te helpen het op te schalen. Bij @GoldmanSachs heb ik gewerkt aan de financiering van studieleningen. Ik heb de kracht en valkuilen van onderwijsfinanciering van dichtbij gezien. Kapitaal moet verantwoordelijk worden gestructureerd om echte resultaten te leveren. Bij Caladan zijn we praktisch bezig met DAO's en DeFi-protocollen. We helpen bouwers om te denken als allocators. @educhain_xyz is een van de meest missie-gestuurde ecosystemen die ik ben tegengekomen. Als Raads lid zal ik me richten op: - Aantrekken en inzetten van kapitaal met transparantie - Opschalen van duurzame studieleningen - Afstemmen van tokenhouders, bouwers en begunstigden op de lange termijn Mijn doelen: - Helpen om zowel DeFi-native als traditionele kapitaal aan te trekken - Voorstellen evalueren door een rigoureuze investeringslens - EDU-token nut versterken - Zorgen voor duidelijke rapportage, impacttracking en principiële governance Ik geef veel om missie > hype. Integriteit en transparantie zijn geen optie, ze zijn fundamenteel. Laten we een nieuwe financiële ruggengraat voor onderwijs bouwen. Opgewonden om bij te dragen 🔥📚

Dit is hoe pragmatische innovatie eruitziet. @sfcompute en @modularcompany hebben zojuist LSI gelanceerd. 85% goedkopere inferentie op triljoen-token schaal. Gebouwd voor serieuze workloads, met tokenprijzen gekoppeld aan echte computerkosten. Prijs tot de kern. Prestaties tot het maximum. @caladanxyz heeft hen om deze exacte reden gesteund.

1/ Het is tijd om een einde te maken aan het gebruik van MC en FDV in de crypto-industrie voor het waarderen van tokenprojecten. Deze twee metrics doen heel weinig om de waardering van een project nauwkeurig weer te geven en in plaats daarvan stellen we een derde metric voor in het midden: Aangepaste Marktkapitalisatie. Uitleg hieronder👇

Omni (gebouwd op @variational_io) is momenteel de meest structureel solide handelsplaats onchain, en de meesten hebben het nog niet door. Laten we iets dieper ingaan op hun product en beloningen👇 Het product ontwikkelt zich snel: 1) De spreads zijn overal samengeperst. Je kunt nu multi-miljoen dollar $BTC-transacties uitvoeren tegen 3–4 bps, zonder een orderboek aan te raken. Dat is strakker dan de meeste CEXs. 2) $HYPE-markten zijn terug, met spreads die ~50% strakker zijn dan voorheen. Retail-smaak ontmoet infrastructuur van institutionele kwaliteit. 3) Hun noteringsengine is weer live, en biedt een stroom van nieuwe tokens. Gebruikers krijgen nu toegang tot majors, memecoins, volatiliteitsindices, alles wat geprijsd kan worden, kan verhandeld worden. Hier is de kicker: Omni rekent geen handelskosten. Slechts een vaste vergoeding van $0,10 op stortingen/opnames. Dat alleen al doorbreekt het mold van de meeste onchain-plaatsen. En de architectuur maakt dit alles duurzaam: > Liquiditeit komt van een interne OLP die routes en hedges over CEXs, DEXs en OTC-bureaus. > Prijzen worden gedreven door interne offertes, zonder afhankelijkheid van externe market-makers. > Afwikkeling is onmiddellijk, met gebruikers die beschermd zijn tegen tegenpartijrisico via geïsoleerde pools. Variational speelt geen mercenaire punten spel. De beloningsstructuur is ook inheems aan het protocol. Ze hebben: > USDC-terugbetalingen op verliezen > Spreadkortingen voor handelaren met een hoog volume > Verwijsbeloningen op basis van daadwerkelijk verhandeld volume > Platformtegoed om nieuwe/verwezen gebruikers te activeren > Een gelaagd systeem, zodat beloningen schalen met gebruik. De OLP houdt de spread, niet externe bedrijven. Dus beloningen zijn geen kostenpost, maar een herverdeling van echte waarde die door het systeem wordt vastgelegd. Over het algemeen heeft Variational alle drie: Diepe liquiditeit, afgestemde prikkels en uitvoering zonder kosten. Als je nog steeds punten ergens anders aan het verzamelen bent, let dan op. Variational concurreert niet om aandacht, het concurreert om flow. 🔥