Variational está acumulando velocidad, y esto es solo el comienzo. Recientemente han: - Superado los $80M en volumen diario la semana pasada, acumulando múltiples ATHs en usuarios, interés abierto y depósitos. - Lo notable: esto está sucediendo antes de los incentivos, durante una beta cerrada. Sin puntos, sin reembolsos, solo un ajuste puro entre producto y mercado. - El volumen acumulado se acerca a $1.6B, y la barra interna para la emoción ha cambiado de $1M/día a más de $50M. Eso es un enorme reinicio psicológico. - La mayoría de las plataformas comparables tardaron de 12 a 18 meses en alcanzar más de $100M diarios con programas de incentivos agresivos. @variational_io está acercándose a eso de manera orgánica en menos de 6 meses. Esto me dice: → Hay una profunda convicción de los usuarios en el bucle central de Omni, tanto los traders como los LPs están involucrándose. → La eficiencia de capital y la experiencia de usuario son lo suficientemente fuertes como para crear fidelidad antes de las recompensas. → Cuando se activen los reembolsos por pérdidas, los depósitos de OLP, los descuentos en spreads y los niveles de recompensas, este volante podría volverse parabólico. Si este es el punto de referencia antes del programa de puntos, la mayoría del mercado no está listo para lo que viene.

Estamos entrando en una nueva fase, amigos; menos hype minorista, más rotación institucional. Aquí está por qué eso importa y qué está sucediendo 🧵 Del 15 al 17 de julio, una billetera de la era Satoshi movió 80,202 $BTC a @GalaxyHQ, con 6K BTC enviados a intercambios. A pesar de ser una de las transferencias más grandes en la historia de las criptomonedas, BTC se mantuvo por encima de $118K. 1) BTC absorbió el shock de suministro. Nuestro equipo notó: > $1.94B en entradas de ETF durante el mismo período > Flujos acumulados hasta la fecha ahora $54.2B, impulsados por pensiones, seguros y asignadores macro > @DeFiTechGlobal agregó 208.8 BTC (~$25.6M) > Las reservas de @Saylor superaron los $71B > CME: 7 semanas consecutivas de compras netas por parte de gestores de activos > La volatilidad realizada a 1 mes se mantuvo anclada alrededor del 24% 2) $ETH está liderando la próxima etapa > La presentación revisada del ETF iShares de Nasdaq incluye staking—el primero de su tipo > $1.81B en entradas de ETF de ETH la semana pasada (la más grande desde su lanzamiento) > AUM del ETF de ETH ahora > $7.1B > ETH apostado: 36.1M (~30% de la flotación) > Los saldos en intercambios cayeron a 8.9M ETH (el más bajo desde 2015) > La participación del Tesoro está creciendo: más de 560K ETH mantenidos en empresas públicas, en su mayoría apostados 3) Confirmación técnica > ETH/BTC rompió un patrón de taza y asa de 6 meses en 0.0305 > ETH superó a BTC en un 27.5% WoW > Un cierre por encima de $3,700 apunta a una prueba de los máximos de 2024 cerca de $4,100 ¿Qué está sucediendo? ETH está siendo revalorizado estructuralmente, como un activo de capital y un instrumento de rendimiento. Cuando ETH lidera, el alt-beta sigue. La rotación de capital ya ha comenzado.

Si aún no es obvio, la temporada de alt ha llegado 🔥

Nuestros números están acelerando. Crecimiento exponencial :0

recaudó 600 millones de dólares en 12 minutos con un FDV de 4 mil millones. Uno de los lanzamientos de tokens más rápidos y limpios que he visto. En @caladanxyz, participamos. Pero me habría interesado de todos modos. ¿Por qué? Porque toca todo lo que me importa como inversor: → Ingresos reales (519 millones de dólares LTM) → Ajuste claro entre producto y mercado (>11 millones de tokens lanzados, más del 70% de cuota de mercado en @solana) → Tokenomics simples y alineadas (25% de las tarifas para los titulares, sin descuentos anticipados) → Presencia cultural que realmente importa en cripto He pasado mi carrera buscando configuraciones asimétricas con flujo de caja real y reflexividad. @pumpdotfun valora el token ICO en ~7.7× ingresos LTM, frente a 50-100x para otros proyectos cripto generadores de ingresos, y está creciendo. Rápido. La gente se fija en las asignaciones de ICO o en los desbloqueos de tokens. Yo miro si los usuarios regresan, si el capital se compone y si el mercado está mal valorando los fundamentos. Las tres son ciertas aquí. No es solo un meme. Es un negocio. Uno rentable y que define la categoría.

La mayoría de las L1s añaden RWAs. @plumenetwork fue construido para ellos. Aquí está la razón por la que soy optimista sobre ellos: > Infraestructura de pila completa: tokenización, cumplimiento, rendimiento, cadena. Todo nativo. No se necesita un trabajo de parches. > Diversidad de activos: Plume no se limita solo a estables o bonos. También cubren bienes raíces, financiamiento de litigios, carbono y derechos musicales. > Abstracción del usuario: el minorista ni siquiera necesita saber que Plume es un L2. La experiencia del usuario importa para escalar. > TVL y tracción real: Alcanzó más de $110M en TVL desde junio, más de 200 protocolos. Mayor huella de RWA que $ETH > Momentum: El precio subió un 28% tras el anuncio de la stablecoin USD1. Las conexiones con el mundo real están resonando. La mayoría de las cadenas están añadiendo RWAs para crecer. Plume está creciendo porque *es* la cadena de RWA. La próxima oportunidad de $19T no funcionará en un espacio de bloque de propósito general. Necesitará algo construido específicamente. Eso es Plume. 🔥

La educación ha moldeado mi camino, y es un privilegio retribuir. Recientemente, fui nominado para unirme al Consejo Especial de EDU DAO como uno de sus miembros del consejo. Aquí está la razón por la que estoy haciendo esto 🧵 Durante el último año, he trabajado estrechamente con @opencampus_xyz a través de @caladanxyz - Apoyando la liquidez DEX en EDU Chain - Facilitando el acceso a prestamistas y usuarios - Observando cómo una idea se convierte en un ecosistema La misión de trasladar valor hacia educadores y aprendices es personal. Ahora es el momento de ayudar a escalarlo. En @GoldmanSachs, trabajé en la financiación de préstamos estudiantiles. He visto de cerca el poder y las trampas de la financiación educativa. El capital debe estar estructurado de manera responsable para ofrecer resultados en el mundo real. En Caladan, estamos involucrados de manera activa con DAOs y protocolos DeFi. Ayudamos a los creadores a pensar como asignadores. @educhain_xyz es uno de los ecosistemas más alineados con la misión que he encontrado. Como miembro del consejo, me enfocaré en: - Atraer y desplegar capital con transparencia - Escalar productos de préstamos estudiantiles sostenibles - Alinear a los titulares de tokens, creadores y beneficiarios a largo plazo Mis objetivos: - Ayudar a atraer tanto capital nativo de DeFi como capital tradicional - Evaluar propuestas a través de un riguroso lente de inversión - Fortalecer la utilidad del token EDU - Asegurar informes claros, seguimiento de impacto y gobernanza fundamentada Me importa profundamente la misión > el bombo. La integridad y la transparencia no son opcionales, son fundamentales. Construyamos una nueva columna vertebral financiera para la educación. Emocionado de contribuir 🔥📚

Esto es lo que parece la innovación pragmática. @sfcompute y @modularcompany acaban de lanzar LSI. 85% más barato en inferencias a escala de billones de tokens. Diseñado para cargas de trabajo serias, con precios de tokens vinculados a los costos reales de computación. Precio al metal. Rendimiento al máximo. @caladanxyz los respaldó por esta razón exacta.

1/ Es hora de poner fin al uso de MC y FDV en la industria de las criptomonedas para valorar proyectos de tokens. Estas dos métricas hacen muy poco para representar con precisión la valoración de un proyecto y, en su lugar, proponemos una tercera métrica en el medio: Capitalización de Mercado Ajustada. Desglose a continuación👇

Omni (construido en @variational_io) es el lugar de trading más sólido estructuralmente en la cadena en este momento, y la mayoría aún no se ha dado cuenta. Profundicemos un poco más en su producto y recompensas👇 El producto está mejorando rápidamente: 1) Los márgenes se han comprimido en todos los ámbitos. Ahora puedes realizar operaciones de $BTC de varios millones de dólares a 3–4 bps, sin tocar un libro de órdenes. Eso es más ajustado que la mayoría de los CEXs. 2) Los mercados de $HYPE han vuelto, con márgenes ~50% más ajustados que antes. El sabor minorista se encuentra con la infraestructura de grado institucional. 3) Su motor de listado está activo nuevamente, alimentando un flujo de nuevos tokens. Los usuarios ahora tienen acceso a principales, memecoins, índices de volatilidad, cualquier cosa que se pueda valorar se puede negociar. Aquí está el detalle: Omni no cobra comisiones de trading. Solo una tarifa plana de $0.10 en depósitos/retiros. Eso por sí solo rompe el molde de la mayoría de los lugares en la cadena. Y la arquitectura hace que todo esto sea sostenible: > La liquidez proviene de un OLP interno que enruta y cubre a través de CEXs, DEXs y mesas OTC > La fijación de precios se basa en cotizaciones internas, sin depender de creadores de mercado externos > La liquidación es instantánea, con los usuarios aislados del riesgo de contraparte a través de pools aislados Variational no está jugando un juego de puntos mercenarios. La estructura de recompensas también es nativa del protocolo. Tienen: > Reembolsos en USDC por pérdidas > Descuentos en márgenes para traders de alto volumen > Recompensas por referidos basadas en el volumen real negociado > Crédito en la plataforma para activar nuevos/usuarios referidos > Un sistema escalonado, por lo que las recompensas aumentan con el uso El OLP mantiene el margen, no las empresas externas. Así que las recompensas no son un centro de costos, sino una redistribución de valor real capturado por el sistema. En general, Variational tiene las tres: Liquidez profunda, incentivos alineados y ejecución sin comisiones. Si aún estás acumulando puntos en otros lugares, presta atención. Variational no está compitiendo por atención, está compitiendo por flujo. 🔥