Ngày 21 tháng 7 - Ngày 25 tháng 7 Tóm tắt sự kiện vĩ mô: (Thời gian theo UTC+8) Tuần này tạm thời rơi vào "khoảng trống" vĩ mô, không có thông tin quan trọng nào từ dữ liệu vĩ mô, tuy nhiên mùa báo cáo tài chính Q2 của thị trường chứng khoán Mỹ đang đến, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ bước vào giai đoạn kiểm tra áp lực. Thứ hai, các cuộc đàm phán thuế quan của Mỹ với toàn cầu sẽ trở thành trạng thái bình thường trước ngày 1 tháng 8. Thứ Hai, ngày 21 tháng 7 20:30: Công bố báo cáo tài chính Q2 của gã khổng lồ viễn thông Mỹ Verizon, Thứ Ba, ngày 22 tháng 7 20:30: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell phát biểu khai mạc hội nghị "Đánh giá tổng thể cấu trúc vốn của các ngân hàng lớn" tại Washington, cùng với các thành viên khác như Bowman và Waller sẽ phát biểu sau đó. 20:30: Báo cáo tài chính Q2 năm tài chính 2025 của Coca-Cola Thứ Năm, ngày 24 tháng 7 01:00: Đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 20 năm 04:00: Báo cáo tài chính Q2 năm tài chính 2025 của Tesla và Google Thứ Sáu, ngày 5 tháng 7 7:30: Dữ liệu CPI của Nhật Bản Đánh giá: Tuần này không có nhiều điểm nhấn vĩ mô, chủ yếu chú ý đến bài phát biểu của Powell và CPI của Nhật Bản. 1. Không rõ liệu bài phát biểu của Powell tại hội nghị có nhận phỏng vấn hay không, nếu nhận phỏng vấn, câu hỏi chủ yếu sẽ xoay quanh những phát ngôn "tấn công" của Trump đối với Powell, xem Powell có đủ tự tin hay không là điểm chính. 2. Hai người tham gia cùng là Bowman và Waller, hai người này gần đây đặc biệt "bồ câu" trong Cục Dự trữ Liên bang, thể hiện rõ "chính trị đúng đắn", xem họ sẽ tạo ra "tia lửa" gì khác biệt với Powell trong cùng một hội nghị. 3. CPI của Nhật Bản thực ra không phải là điểm nhấn, nhưng do sự phục hồi gần đây của lạm phát Nhật Bản gây ra sự không hài lòng của người dân, dẫn đến tỷ lệ ủng hộ của Shigeru Ishiba đã đạt đến mức có thể từ chức, nếu lạm phát lại phục hồi, liệu Ishiba có thể tiếp tục giữ chức vụ? Một điểm nhấn khác là báo cáo tài chính của thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là báo cáo tài chính của Google và Tesla công bố cùng một ngày, nếu báo cáo tài chính xuất hiện "vấn đề", liệu có kích thích sự biến động lớn của thị trường chứng khoán Mỹ và sự thiếu chú ý của thị trường hay không. Mặt khác, trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 20 năm, cá nhân tôi nghĩ vấn đề sẽ không quá lớn, vì hiện tại lợi suất đang ở đây, ngay cả khi theo đuổi lợi suất cao, vẫn sẽ có vốn mua vào.
Cato_KT
Cato_KT03:50 15 thg 7
Ngày 14 tháng 7 - Ngày 18 tháng 7 Tóm tắt sự kiện vĩ mô: (Thời gian theo UTC+8) Tuần này, dữ liệu vĩ mô chủ yếu xoay quanh dữ liệu lạm phát, dữ liệu hỗ trợ là dữ liệu bán lẻ và dữ liệu PPI, thể hiện tình hình phản ứng lạm phát của Mỹ trong tháng 6, cũng như tác động của các vấn đề địa chính trị toàn cầu và thuế quan đối với lạm phát, từ đó ảnh hưởng đến lộ trình điều chỉnh lãi suất trong nửa cuối năm. Ngày 15 tháng 7, thứ Ba, 20:30 Dữ liệu PPI hàng năm và hàng tháng của Mỹ tháng 6, Ngày 16 tháng 7, thứ Tư, 20:30 Dữ liệu PPI hàng năm và hàng tháng của Mỹ tháng 6 Ngày 17 tháng 7, thứ Năm 20:30 Dữ liệu doanh số bán lẻ hàng tháng của Mỹ tháng 6 Đánh giá: 1. Dự báo lạm phát tăng trở lại, cá nhân tôi cũng cho rằng tình hình thực tế là như vậy, thậm chí còn mạnh mẽ hơn so với dự đoán. Hai yếu tố chính dẫn dắt lạm phát tăng là: một là cuộc khủng hoảng địa chính trị Trung Đông vào tháng 6 dẫn đến giá dầu tăng, sự biến động giá trực tiếp ảnh hưởng đến cả hai đầu cung cầu dẫn đến lạm phát tăng trở lại. 2. Thứ hai là vấn đề thuế quan của Trump, đây là dữ liệu tháng thứ ba kể từ khi thuế quan được đề xuất vào ngày 2 tháng 4, theo logic rằng tác động của thuế quan đến lạm phát diễn ra chậm, dữ liệu tháng 6 và tháng 7 sẽ thể hiện rõ hơn tác động của thuế quan đối với lạm phát. Vì vậy, cần chú ý đến việc trong dữ liệu lạm phát có bao nhiêu là do giá năng lượng mang lại, và bao nhiêu là do vấn đề thuế quan gây ra. 3. Xin lưu ý rằng lạm phát tăng trong một tháng sẽ làm giảm xác suất giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng sẽ không trực tiếp phủ nhận, điều quan trọng là xem dữ liệu lạm phát tháng 6 tăng trở lại, liệu dữ liệu lạm phát tháng 7 và tháng 8 có tính bền vững hay không. 4. Dữ liệu bán lẻ đại diện cho nhu cầu thị trường, dữ liệu PPI thì chi tiết hơn về áp lực mà thuế quan và giá năng lượng gây ra cho phía cung, đồng thời cần chú ý đến lạm phát do chi phí tăng lên, liệu phía cung có phải là sự gia tăng chi phí một lần gây ra cho phía cầu hay không. Dự đoán, dữ liệu PPI có thể sẽ tăng, đồng thời sẽ dẫn đến dữ liệu bán lẻ yếu hơn, từ đó gây ra dự đoán rủi ro suy thoái kinh tế. 5. Tất nhiên, dữ liệu của một tháng không đủ sức thuyết phục, không thể trực tiếp dẫn dắt cảm giác khủng hoảng kinh tế, cần dữ liệu tiếp theo tiếp tục giảm, vì vậy nếu dữ liệu phù hợp với dự đoán của tôi, vấn đề suy thoái tạm thời sẽ không được đề cập, hoặc chỉ được đề cập ở quy mô nhỏ. 6. Lạm phát tăng trở lại, dữ liệu PPI tăng, doanh số bán lẻ giảm, nếu phù hợp với logic này, có thể sẽ tăng trọng số của Powell, Powell có nhiều lý do hơn để tiếp tục duy trì lãi suất cao hiện tại, từ đó làm giảm hiệu quả các phát biểu công kích của Trump đối với ông. 7. Dự đoán cá nhân, sự tăng giá của #Bitcoin và vàng từ cuối tuần đến thứ Hai vẫn là do Trump đe dọa Powell, và nếu dữ liệu cho thấy việc duy trì lãi suất cao có lợi hơn, xác suất Powell bị đe dọa sẽ giảm, ngược lại sẽ làm giảm động lực của phe mua. 8. Ghi chú, xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 hiện tại là 59.2%, nhắc lại rằng sự tăng trở lại của dữ liệu lạm phát trong một tháng có thể làm giảm xác suất giảm lãi suất, nhưng sẽ không trực tiếp phủ nhận, vẫn cần xem tính bền vững của lạm phát trong giai đoạn sau. Yếu tố không chắc chắn: 1. Đàm phán địa chính trị Trung Đông, liệu Iran và Mỹ có đàm phán suôn sẻ để làm giảm giá năng lượng hay không 2. Các lệnh trừng phạt năng lượng đối với Nga 3. Tiến độ đàm phán thuế quan của Trump 4. Chương trình nghị sự của dự luật stablecoin "Genius" 5. Các sự kiện liên quan đến tiền điện tử ở Mỹ, tuần này được coi là tuần tiền điện tử 6. Sự tấn công của Trump đối với Powell có tăng hay giảm 7. Tuần này có 12 bài phát biểu của các thành viên Cục Dự trữ Liên bang, có thể sẽ tiếp tục thể hiện một "buổi biểu diễn chính trị" Tóm tắt: Trên đây là tóm tắt các sự kiện vĩ mô lớn trong tuần, cá nhân tôi cảm thấy, các yếu tố không chắc chắn là ảnh hưởng lớn nhất đến thị trường, tuần này trọng tâm là dự luật stablecoin, Trump và Powell, sau đó mới đến đàm phán thuế quan. Còn dữ liệu lạm phát, cá nhân tôi cảm thấy ảnh hưởng đến thị trường không lớn, sẽ làm giảm xác suất giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng không trực tiếp phủ nhận việc giảm lãi suất vào tháng 9, đồng thời dữ liệu này có thể giúp Powell tiếp tục duy trì lãi suất cao hiện tại.
15,76K