Ser etter Genius Act-avstemningen. Kan ærlig talt ikke tenke på noen egenkapital den er mer bullish for enn $GLXY Etter år med «regulering ved håndhevelse» og usikkerhet som presset kryptoinnovasjon offshore, fremmer amerikanske lovgivere omfattende reformer for digitale eiendeler. Den viktigste blant dem er Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, et tverrpolitisk kongresslovforslag som tar sikte på å etablere klare regler for krypto og oppmuntre til innovasjon på land. GENIUS-loven fokuserer i utgangspunktet på stablecoins – markedet på 243+ milliarder dollar for digitale USD-tokens som legger til rette for over 700 milliarder dollar i månedlige transaksjoner globalt – men det er en del av et bredere regulatorisk fremstøt som adresserer viktige smertepunkter i kryptopolitikk. For første gang ser Kongressen ut til å levere et "klart, holdbart rammeverk" for digitale eiendeler som beskytter forbrukere samtidig som det fremmer vekst. Hva foreslår GENIUS-loven? Kort sagt, en helhetlig overhaling av regulering av digitale eiendeler. For eksempel: Stablecoin-tilsyn og taksonomi: Det skaper et føderalt rammeverk for stablecoin-utstedere, og pålegger strenge reserve-, revisjons- og innløsningsstandarder under banklignende tilsyn. Dette klargjør ikke bare at riktig regulerte betalingsstablecoins ikke er verdipapirer, men forbedrer også dollarens rekkevidde via blokkjede ved å "bringe stablecoins inn i det regulatoriske ansvarsområdet til verdens mest avanserte ... kapitalmarkedsregimet". Utstedere vil være lisensiert (gjennom OCC eller tilsvarende statlige regimer) og underlagt sikkerhetsregler av høy kvalitet (beslektet med pengemarkedsfond), noe som gjør stablecoins tryggere og "konkursfjernt" for innehavere. Disse tiltakene "skaper veier for innovasjon" innen betalinger og fintech samtidig som de ivaretar finansiell stabilitet. Klarhet i aktivaklassifisering: Lovgivningen (sammen med ledsagende lovforslag) takler den langvarige forvirringen om hva som er et verdipapir kontra en vare i krypto. Lovgivere søker å "levere en klar definisjon av hva som er en vare og hva som er et verdipapir", og avslutte overlappende SEC/CFTC-kriger. For eksempel sier den foreslåtte Securities Clarity Act eksplisitt at et digitalt token som selges som en del av en investeringskontrakt ikke gjør selve tokenet til et verdipapir. På samme måte vil Husets Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act (FIT21) avgrense regulatoriske grenser: de fleste desentraliserte kryptovalutaer vil standard bruke digitale varer, under CFTC-tilsyn, mens tokens med sikkerhetslignende pengeinnsamlinger eller sentralisert kontroll vil falle inn under SEC. Denne kategoriseringen av digitale eiendeler i klare bøtter forventes å "gi sårt tiltrengt klarhet" og avslutte æraen med ad hoc-håndhevelse. Modernisert markedsstruktur: Reformpakken oppdaterer reglene for børser og handelsplattformer for å passe til kryptos unike markedsstruktur. Under FIT21, for eksempel, vil handelsplasser for krypto (kalt "digitale aktivahandelssystemer") registrere seg hos både CFTC og SEC, skille kundemidler fra selskapets midler, opprettholde robuste poster og til og med holde avviklingskapital for å beskytte brukere i tilfelle feil. Disse tiltakene – delvis inspirert av å forhindre en ny kollaps i FTX-stil – styrker åpenhet og forbrukerbeskyttelse uten å kvele handel. Nettoeffekten er en mer institusjonelt vennlig markedsinfrastruktur, der store aktører kan delta vel vitende om at børser er godt regulert og tilsynsansvar er avgjort. Skatte- og transaksjonsklarhet: I erkjennelse av at skatteloven har frarådet daglig kryptobruk, har lovgivere innført bestemmelser om skattelettelser. Et tverrpolitisk forslag, Virtual Currency Tax Fairness Act, vil frita små personlige kryptotransaksjoner (under $50) fra kapitalgevinstskatt, og fjerne en stor friksjon for bruk av krypto i dagliglivet. "Vår nåværende skattelov står i veien," sa senator Pat Toomey da han sponset ideen – å behandle mindre kjøp som en kopp kaffe som ikke-skattepliktig ville tillate kryptovalutaer å "bli en vanlig del av amerikanernes hverdag". Slik de minimis skatteklarhet, kombinert med IRS-veiledning om rapportering, reduserer overholdelsesbyrden og oppmuntrer til bredere bruk av digitale betalinger. Innovasjon og selvforvaringsbeskyttelse: Det er viktig at lovgivningsarbeidet søker å omfavne innovasjon i stedet for å drive den bort. GENIUS-loven ble beskrevet som en "innovasjonsfremmende, forbrukerbeskyttende" seier for både krypto og tradisjonell finans. Den balanserer rimelige veier til overholdelse av strenge straffer for dårlige aktører. I mellomtiden, for å bevare desentraliseringens etos, beveger Kongressen seg for å kodifisere retten til selvforvaring av digitale eiendeler. Husets kryptorammeverk beskytter eksplisitt forbrukernes rettigheter til å holde sin egen krypto i private lommebøker i stedet for å stole på tredjepartsbørser. Ved å sikre at enkeltpersoner kan kontrollere nøklene sine, gir loven et ekstra lag med sikkerhet og opprettholder brukermakt, samtidig som den oppmuntrer til vekst av regulerte forvaltere og tjenesteleverandører. I sum signaliserer USA at de ønsker at ansvarlig innovasjon skal blomstre på land – «tiltrekke talenter tilbake til USA» med et mer forutsigbart juridisk miljø, i stedet for å overlate fintech-lederskap til andre jurisdiksjoner. For kryptoindustrien gir disse reformene den regulatoriske sikkerheten og legitimiteten den lenge har lengtet etter. Og ingen aktør er bedre posisjonert til å utnytte denne endringen enn Galaxy Digital, et diversifisert selskap for digitale eiendeler og AI-finansielle tjenester. Her er hvordan hver av Galaxys viktigste forretningsvertikaler kan dra nytte av den kommende bølgen av klarhet og hvorfor Galaxys unike profil kan oversette regulatoriske reformer til stor vekst. Handel og market making: Høyere volumer, bredere markeder Galaxys Global Markets-divisjon (som inkluderer OTC-handelsbord og likviditetstjenester) er satt til å trives under klarere regler. Legalisering og tilsyn med stablecoin alene vil være et stort løft for handelsaktiviteten. I dag er dollar-tilknyttede stablecoins livsnerven i kryptohandel over hele verden – noe som muliggjør raskt, alltid på oppgjør – men i USA har de operert i en gråsone som holdt mange institusjoner på sidelinjen. GENIUS Act endrer det ved å institusjonalisere stablecoins: utstedere vil være føderalt godkjent, fullt reservert og gjenstand for revisjoner, noe som gjør disse digitale dollarene like pålitelige som pengemarkedsfond. Som et resultat vil amerikanske finansfirmaer og investorer føle seg komfortable med å bruke stablecoins på handelsplasser, vel vitende om at de er trygge og regulerte. Denne bredere aksepten bør øke handelsvolumet. Galaxys tradere vil ha mer flyt å internalisere og mer etterspørsel etter OTC-blokkhandler ettersom hedgefond, banker og kapitalforvaltere går inn i kryptomarkedene i massevis, bevæpnet med fiat-støttede tokens som regulatorer støtter. Dessuten vil klarhet i aktivaklassifisering utvide universet av mynter og tokens som Galaxy trygt kan markedsføre seg i. Klare definisjoner av hva som utgjør et verdipapir kontra en vare betyr at Galaxy kan unngå regulatoriske landminer når de noterer eiendeler eller legger til rette for handler. Tidligere gjorde usikkerhet om et tokens status (sikkerhet eller ikke) amerikanske meglere nølende med å handle med noe annet enn Bitcoin eller Ethereum. Med nye lover som sannsynligvis definerer de fleste desentraliserte tokens som råvarer som standard, kan Galaxys handelsarm støtte et bredere spekter av kryptovalutaer uten å frykte en uventet SEC-håndhevelseshandling. Regulatoriske "lyse linjer" vil la Galaxy utvide sine handelspar og produkter (inkludert potensielt kryptoderivater eller tokeniserte verdipapirer) under riktige lisenser. Resultatet er flere inntektsmuligheter og muligheten til å betjene kunder med et komplett spekter av digitale eiendeler. Til slutt, den forbedrede markedsstrukturen – børser som registrerer seg og overholder strengere sikkerhetstiltak – øker tilliten til store investorer til å handle i stor skala. Galaxy, som et firma som allerede opererer med en høy overholdelseslinje og handelskontroller, vil sannsynligvis møte lavere inkrementelle kostnader enn mindre kompatible konkurrenter når de tilpasser seg nye regler. Faktisk er Galaxys regulatoriske tilnærming et konkurransefortrinn: selskapets amerikanske noteringsgodkjenning av SEC "fremhever ... sterk overholdelse av regelverk og dedikasjon til åpenhet», noe som øker troverdigheten hos institusjoner. Etter hvert som flere arenaer implementerer overvåking og segregering av midler, reduseres motpartsrisikoen og institusjonell handelsaktivitet (og dermed Galaxys volumer) kan svulme opp. Kort sagt, et godt regulert marked er et større marked – og Galaxys handelsbord er klar til å være en viktig likviditetsleverandør i denne større dammen. Kapitalforvaltning: Frigjøring av institusjonell kapital Galaxys Asset Management-divisjon står til å høste fruktene av redusert regulatorisk usikkerhet gjennom akselererende tilstrømning og nye produkttilbud. En av de største flaskehalsene for institusjonelle investeringer i krypto har vært grumsete regler – mange kapitalforvaltere fryktet at investering i eller tilbud av kryptoprodukter kunne invitere til regulatoriske problemer hvis eiendeler senere ble ansett som uregistrerte verdipapirer, eller hvis depot- og regnskapsregler var uklare. Med GENIUS-loven og relaterte lovforslag vil denne frykten avta. Eksplisitte aktivaklassifiseringer og tilsynsrammeverk gir institusjonelle investorer og deres compliance-avdelinger grønt lys til å allokere til digitale eiendeler. Etter hvert som klarhet dukker opp (og etter hvert som høyprofilerte skritt som SEC som tillater Galaxys amerikanske børsnotering bekrefter kryptos økende aksept), kan oppdemmet etterspørsel fra pensjoner, legater, familiekontorer og statlige fond strømme inn i kryptofond. Galaxy, som tilbyr kryptoindeksfond, passive truster og aktive investeringsmidler, vil være en åpenbar mottaker. Større regulatorisk legitimitet gjør det langt enklere for Galaxys salgsteam å presentere kryptoinvesteringsprodukter til institusjonelle allokatorer som tidligere satt på sidelinjen på grunn av tillitshensyn. Reformene muliggjør også produktinnovasjon innen kapitalforvaltning. For eksempel, med klare lover, er det mer sannsynlig at SEC endelig godkjenner spot-krypto-ETFer (utover bare Bitcoin futures ETFer). Galaxy har vært i forkant med å forfølge krypto-ETFer og andre regulerte investeringsinstrumenter. En vennligere regulatorisk holdning øker sjansene for at Galaxy kan lansere børshandlede produkter, strukturerte obligasjoner eller tokeniserte aktivafond i USA, og skalere AUM enormt. På samme måte kan skatteklarhet – som et de minimis-fritak for små transaksjoner – oppmuntre detaljinvestorer til å bruke krypto og investere i fond uten tyngende skattekompleksitet, noe som indirekte øker etterspørselen etter Galaxys detaljhandelsrettede fond eller forvaltede porteføljer. I tillegg, ved å kodifisere selvforvaringsrettigheter og forbedre depotstandarder, adresserer lovgivningen en viktig due diligence-bekymring for institusjonelle investorer: sikkerheten til eiendeler. Med lover som eksplisitt tillater selvforvaring og oppmuntrer til robuste depotrammer, kan institusjoner være trygge på at all krypto som holdes i Galaxys midler er sikret på kompatible, konkurs-fjerntliggende måter (et prinsipp utvidet fra stablecoin-reserver). Denne forsikringen gjør det mer sannsynlig at institusjoner stoler på kryptofondsforvaltere som Galaxy med større allokeringer. I sum vil en kombinasjon av klarhet, nye investerbare produkter og forbedrede sikkerhetsnormer anspore til AUM-vekst og ytelsesgebyrer for Galaxys kapitalforvaltningsarm. Muligheten til å delta i kryptooppsiden "uten å ofre forbrukerbeskyttelse" vil tiltrekke seg en bølge av nye investorer som Galaxy er godt posisjonert til å betjene. Investeringsbank: En boom i avtaler og rådgivningsmuligheter Galaxy Digitals Investment Banking-enhet (som tilbyr M&A-rådgivning, kapitalinnhenting og rådgivning for krypto- og blokkjedevirksomheter) kan se en økning i aktiviteten når klare forskrifter er på plass. Hvorfor? Regulatorisk klarhet er katalysatoren for neste fase av bransjens modning – og det betyr at flere selskaper dannes, utvides, fusjonerer og blir børsnotert, noe som driver bankavtaleflyten. Når kjørereglene er definert, vil venturekapital og gründere doble innsatsen for amerikanske kryptostartups (i stedet for å dirigere alt til offshore-paradiser). Vi kan være vitne til en eksplosjon av nye fintech- og blokkjedevirksomheter som lanseres for å utnytte stablecoins, blokkjedeinfrastruktur og tokenisering på en juridisk kompatibel måte. Galaxys bankfolk vil være der for å gi råd til disse firmaene om å strukturere token-tilbud i samsvar med SEC/CFTC-retningslinjene, eller skaffe lisenser eller skaffe vekstkapital. I mangel av klare lover holdt mange prosjekter tilbake med å utstede tokens eller forfølge visse forretningsmodeller – den nølingen vil avta, noe som fører til flere innsamlingsmandater for Galaxy (f.eks. private emisjoner for kryptooppstart, eller å hjelpe etablerte firmaer med å skille ut kompatible token-datterselskaper). M&A-aktivitet er også klar til å hoppe. Etter hvert som regulatorisk sikkerhet trekker inn tradisjonelle finansinstitusjoner, kan vi forvente strategiske oppkjøp: banker og betalingsselskaper kan kjøpe stablecoin-utstedere eller kryptoforvaltere for å få fotfeste, store børser kan konsolidere seg, og spillere som sliter vil bli absorbert av sterkere nå som det er et klart rammeverk for lisensiert virksomhet. Galaxys investeringsbankteam, med sin dype kryptoekspertise og Wall Street-stamtavle, er et opplagt valg for å gi råd om disse komplekse avtalene. Faktisk, som en av de få USA-regulerte kryptofokuserte investeringsbankene, kan Galaxy hjørne markedet på rådgivende roller for alt fra en blockchain-oppstartsbørsnotering til et grenseoverskridende oppkjøp av en kryptobørs. Regulatoriske grønne lys betyr også at offentlige noteringer (via børsnotering eller SPAC) blir levedyktige for flere kryptoselskaper – og Galaxy kan garantere eller gi råd om disse tilbudene. I tillegg vil GENIUS Acts stablecoin-bestemmelser skape muligheter i tradisjonelle sektorer: for eksempel fintechs som integrerer stablecoins i betalingsnettverk, eller e-handelsfirmaer som utsteder merkede stablecoins. Galaxy kan posisjonere seg som en nøkkelrådgiver i skjæringspunktet mellom krypto og mainstream finans. Det hjelper at lovgivningen eksplisitt tar sikte på å bygge bro mellom krypto og det tradisjonelle systemet (forbedre dollarens "distribusjons- og reservestatus over hele verden" gjennom stablecoins) – dette vil oppmuntre til samarbeid der Galaxys doble kunnskap (kryptoteknologi og bank) er uvurderlig. Totalt sett bør Galaxys avtalepipeline utvides betydelig, drevet av en større, mer dynamisk kryptoindustri som endelig har klare regler å bygge innenfor. Rådgivningshonorarer, forsikringsinntekter og strategiske investeringer (Galaxy investerer ofte sammen med kundene den gir råd) vil alle øke, noe som gjør denne vertikalen til en stor vinner fra den regulatoriske endringen. Utlån og avkastning: Nye veier for kreditt og finansiering Galaxys utlånsvirksomhet og dens bredere avkastningsgenererende aktiviteter (som strukturerte utlån, finansieringsavtaler og innsatstjenester) vil tjene på de regulatoriske reformene på flere måter. For det første åpner formell anerkjennelse av digitale eiendeler og stablecoins døren for mer tradisjonelle långivere og institusjoner til å delta i kryptokredittmarkeder – men Galaxy har et forsprang. Med klare lover kan banker begynne å låne ut mot kryptosikkerhet eller tilby kredittgrenser til kryptofirmaer, men Galaxy er allerede en etablert kryptoutlåner. Etter hvert som flere låntakere kommer inn i rommet (hedgefond som søker innflytelse på kryptohandler, gruvearbeidere/datasenterfirmaer som finansierer ekspansjon, stablecoin-utstedere som administrerer likviditet, etc.), kan Galaxys utlånsdesk utvide boken. Klarhet om aktivastatus betyr at Galaxy mer trygt kan akseptere ulike tokens som sikkerhet (vel vitende om hvordan de vil bli behandlet lovlig i tilfelle mislighold eller konkurs). For eksempel, hvis et token er fast kategorisert som en vare, blir det enklere og mer håndhevbart å bruke det som lånesikkerhet enn om statusen var tvilsom. GENIUS-lovens innvirkning på stablecoins øker også utlånet direkte: stablecoins under et strengt reguleringsregime vil bli sett på som kontantekvivalenter med lav risiko. Galaxy kan øke sine aktiviteter innen stablecoin-baserte utlån og lån – for eksempel ved å tilby dollarlån mot kryptosikkerhet der lån utbetales i regulerte stablecoins, eller gi likviditet til stablecoin-utstedere. Fordi lovforslaget krever at stablecoin-reserver i stor grad skal holdes i kontanter eller statsobligasjoner, kan det hende at stablecoin-utstedere ikke driver brøkdeler av utlån selv, noe som gir en åpning for tredjeparter som Galaxy for å legge til rette for kreditt i kryptoøkosystemet (for eksempel utlån av stablecoins til market makers eller investorer). Nå som disse stablecoins er pålitelige og innløselige, kan Galaxy trygt mellomligge, vel vitende om at eiendelene ikke plutselig vil fordampe i et regulatorisk tilslag. Et annet aspekt er derivater og strukturerte produkter. Klare regulatoriske tildelinger (SEC vs CFTC) kan tillate vekst av et regulert kryptoderivatmarked (bytteavtaler, futures på et bredere spekter av tokens, etc.). Med sin utlåns- og handelsekspertise kan Galaxy tilby marginutlån for kryptoderivater eller strukturerte avkastningsprodukter til kunder (innenfor det nye samsvarsrammeverket). For eksempel kan Galaxy strukturere et avkastningsprodukt der kunder setter inn stablecoins og tjener renter på å låne dem ut til institusjoner – en virksomhet som er mye mer gjennomførbar når rentebærende ordninger med stablecoins er eksplisitt lovlige og kanskje ikke anses som verdipapirer i seg selv (avhengig av endelige regler). I tillegg øker institusjonell adopsjon drevet av regulatorisk klarhet etterspørselen etter lån av kryptoaktiva (for shorting, sikring eller arbeidskapital). Galaxy, som er godt kapitalisert og diversifisert, kan tjene som en pålitelig motpart i disse transaksjonene når andre ikke kan. Selskapets troverdighet vil være avgjørende i en tid etter regulering: spillere vil foretrekke å låne fra en anerkjent, kompatibel långiver. Galaxys nylige oppnoteringsinnsats og SEC-godkjenning understreker denne troverdigheten (SECs nikk "demonstrerer den regulatoriske fremgangen som er gjort i kryptovalutasektoren"). Alt i alt, ved å redusere juridisk risiko og tiltrekke seg flere deltakere, vil GENIUS Act bidra til å skalere opp Galaxys utlånsinntekter og tillate innovative finansieringsavtaler som var forbudt i det regulatoriske tomrommet. Depottjenester: Etterspørselen etter sikker, kompatibel lagring øker I det digitale aktivaområdet er forvaring konge når institusjoner blir involvert. Galaxys Custody-arm – nå styrket av oppkjøpet av den sikre depotplattformen GK8 – er klar til å blomstre ettersom regulatorisk klarhet hever standarden (og etterspørselen) etter sikker lagring av eiendeler. I henhold til de nye lovene vil mange investeringsrådgivere, banker og selskaper bli pålagt eller sterkt oppfordret til å bruke kvalifiserte depotmottakere for kryptoaktiva. Ved å etablere standarder for oppbevaring av digitale eiendeler og eksplisitt tillate selvforvaring, anerkjenner regulatorer i hovedsak kryptodepot som en legitim, essensiell del av det finansielle systemet. Dette er bullish for firmaer som Galaxy som har investert i depotteknologi på toppnivå. Galaxys GK8-plattform gjør det mulig for institusjoner å lagre tokens på en sikker måte (med funksjoner som offline kalde hvelv og flerpartsberegning) – akkurat den typen infrastruktur som tradisjonelle tillitsmenn vil se etter når de går inn i krypto. Etter hvert som institusjonell adopsjon akselererer, vil store investorer overlate flere eiendeler til depotmottakere som oppfyller strenge sikkerhets- og samsvarsstandarder. Galaxy kan tiltrekke seg disse kundene ved å tilby depotløsninger på nivå med tradisjonelle depotmottakere, men spesialisert for krypto. Med amerikansk regulatorisk velsignelse blir det like vanlig å holde krypto hos en depotmottaker som Galaxy som å holde aksjer i en bank. Vi kan også forutse at selskapskasser og fintech-firmaer trenger depot: for eksempel, hvis et betalingsselskap utsteder en stablecoin eller har kryptoreserver, vil det trenge en sikker, kompatibel tredjepart for å beskytte midler. Galaxy kan fylle den rollen, spesielt siden GENIUS Acts rammeverk sannsynligvis vil kreve at stablecoin-reserveforvaltere blir kontrollert enheter. Dette oversettes til nye forretningsområder (oppbevaring av stablecoin-reserver, forvaltning av depot for ETFer eller fond, etc.). På detaljhandelssiden forsikrer det eksplisitte forsvaret av selvforvaringsrettigheter kryptobrukere om at de kan holde sine egne nøkler – en filosofisk seier – men mange enkeltpersoner og mindre institusjoner vil fortsatt velge bekvemmeligheten av profesjonell forvaring hvis den er klarert og regulert. Ved å være en USA-basert depotmottaker med banebrytende teknologi og regulatorisk godkjenning, kan Galaxy ta markedsandeler fra mindre regulerte konkurrenter. Spesielt mistet noen store børser og långivere tilliten på grunn av dårlig forvaltning av kundemidler; Nye regler (som å skille kundemidler og opprettholde reserver) tar sikte på å forhindre det. Galaxy har lenge kjempet for beste praksis, og som et resultat vil depottjenestene appellere til institusjoner som sikrer overholdelse av disse nye normene. Oppsummert vil reguleringsregimet i stor grad utvide det adresserbare markedet for kryptodepot – og Galaxys investering i GK8 og en kommende GalaxyOne prime meglerplattform som integrerer depot posisjonerer det perfekt til å bli en ledende depotmottaker i det amerikanske kryptolandskapet. Det er også en geopolitisk vinkling: GENIUS Act og relaterte retningslinjer tar sikte på å «fremme den amerikanske dollaren ... og hjelpe Amerika med å lykkes ... i den skiftende globale økonomien». En sterk innenlandsk krypto- og AI-sektor er en del av den strategiske visjonen. Galaxy, med sin 800 MW (og voksende) høyytelses databehandlingscampus på amerikansk jord, passer inn i en fortelling om amerikansk lederskap innen både finans og teknologi. Ettersom beslutningstakere oppmuntrer til utvikling på land, kan Galaxys USA-baserte AI-infrastruktur se støtte eller partnerskap (for eksempel myndigheter eller akademia som leier plass til AI-prosjekter, vel vitende om at Galaxy er en kompatibel partner). Kort sagt, Galaxys AI-virksomhet drar nytte av den bredere medvinden til en innovasjonsvennlig amerikansk holdning: den tjener på selskapets styrkede økonomi, på nye kundemuligheter i krypto-AI-krysset, og fra å være en hjørnestein i amerikansk digital infrastruktur i en tid da det er politisk verdsatt. Galaxy Digitals unike posisjon: En godt regulert, diversifisert leder Mens mange kryptofirmaer vil dra nytte av klarere lover, skiller Galaxy Digital seg ut som unikt posisjonert for å utnytte denne regulatoriske renessansen fullt ut. Galaxy er diversifisert på tvers av handel, investeringsbank, kapitalforvaltning, utlån og nå AI-datasentre, noe som gir den flere kanaler for å tjene penger på den kommende veksten. Få konkurrenter kan skryte av denne bredden. For eksempel kan børser som Coinbase tjene på regulatorisk klarhet i handel, men mangler Galaxys eksponering for M&A-rådgivning eller mining-to-AI-infrastruktur oppside; kryptogruvearbeidere som svinger til AI mangler finansielle tjenester; Tradisjonelle banker som er interessert i krypto har ikke intern ekspertise på digitale eiendeler. Galaxys struktur – ofte sammenlignet med en «Berkshire Hathaway av krypto og AI» – betyr at den kan høste inntekter i hvert lag av verdikjeden: rådgivningsgebyrer fra nye avtaler, handelsspreader fra høyere volumer, administrasjonsgebyrer fra større AUM, renter fra utlån og leieinntekter fra datasentre. Denne balanserte modellen isolerer også Galaxy fra volatilitet i et enkelt område, noe som gjør det til en tryggere innsats for institusjonelle investorer som ønsker å få eksponering mot kryptosektorens vekst. Spesielt har Galaxy vært konsekvent lønnsom, og økt sin bokførte verdi per aksje fra ~$1 i 2018 til over $6 innen mai 2025 – en sjeldenhet blant kryptoselskaper – og til og med returnert kapital til aksjonærene via tilbakekjøp. Denne merittlisten for forsiktig ledelse kan tiltrekke seg nye investorer etter hvert som tilliten til sektoren forbedres. Like viktig er Galaxys regulatoriske beredskap og troverdighet. Dette er et selskap som proaktivt har omfavnet regulering: Galaxy Digital Partners LLC er en registrert megler-forhandler og FINRA-medlem, og firmaet gjennomgikk den strenge prosessen med å få SEC-godkjenning for en amerikansk aksjenotering. Den SEC-godkjenningen «er en klar indikasjon på ... sterk overholdelse av regelverk og dedikasjon til åpenhet", noe som øker Galaxys status i øynene til både regulatorer og institusjoner. I et miljø der samsvar vil være en viktig differensiator, har Galaxy allerede skilt seg ut som en pålitelig, kompatibel institusjon. Dette betyr at Galaxy raskt kan integrere nye regulatoriske krav (siden mange er utvidelser av hva seriøse firmaer som Galaxy allerede gjør), mens mindre konkurrenter kan snuble eller bli luket ut. For eksempel, når børser har mandat til å skille midler og føre revisjonsklare bøker, vil Galaxy sannsynligvis ha minimale justeringer, etter å ha operert med interne kontroller på Wall Street-nivå. Lederteamet – administrerende direktør Mike Novogratz (tidligere partner i Goldman Sachs) og president Chris Ferraro (tidligere i HPS Investment Partners) – forstår dypt hvordan man driver en regulert finansiell virksomhet.