En intressant dynamik som utspelar sig för några av de snabbast växande AI-företagen är att de ofta kan förlora mer pengar ju snabbare de växer. Det beror på att i många av affärsmodellerna just nu är de ofta lönsamma när användaren konsumerar mindre, men med mer konsumtion kan de inte uppnå samma bruttomarginaler på de högre volymnivåerna. Och i vissa scenarier resulterar detta faktiskt i negativa bruttomarginaler (svårt att göra i mjukvara!), där AI-startupen betalar mer för AI-tokens än vad de tar ut av kunden. Även om den här strategin inte är för svaga hjärtan, skulle jag hävda att den är helt rationell i det skede vi befinner oss i, och det finns några sätt som detta utspelar sig på. För det första är anledningen till att ni använder den här strategin att vi befinner oss i de tidigaste stadierna av ett land grabbing. Dessa ögonblick kommer inom tekniken vartannat decennium, och vi befinner oss otvetydigt i ett just nu. Det tidiga internet, molnet och mobilen producerade båda många företag på 100 miljarder dollar+ och 1 miljard dollar+, och det här AI-fönstret vi befinner oss i kommer att göra detsamma - om inte ännu mer. Det viktigaste kravet är att du tar marknadsandelar i ett område som har ett verkligt ekonomiskt värde och användbarhet – i motsats till att bara spola pengar i avloppet för en flyktig användarbas. Och det måste finnas långsiktigt hållbara vallgravar i ditt utrymme. För företag där det finns ett sammansatt värde i att komma in tidigt med rätt produkt (som agenter i en kodbas som blir bättre med mer användning) är detta verkligen sant. Inte alla AI-kategorier har detta, men särskilt inom b2b- eller prosumentområden - som kodning, hälso- och sjukvård, juridik, finansiella tjänster med mera - kommer detta helt klart att vara sant. Så om du befinner dig i en av dessa situationer är det viktigt att du växer snabbt och blir stor snabbt, och naturligtvis se till att du fortsätter att förnya dig för att hålla dig på toppen. Då är frågan, hur genererar man högre bruttomarginal över tid? Här är några vägar: 1. Introducera tjänster med högre marginaler. Speciellt för AI-agenter kommer det att finnas massor av programvara för att göra dem effektiva för alla storskaliga användningsfall. Det betyder att vi kommer att behöva avancerade verktyg, datasäkerhet, administratörsfunktioner, arbetsflödesfunktioner och mer. Alla saker som till synes har 90%+ bruttomarginaler, och vars kostnad inte riktigt går upp med användningen. Genom att kontinuerligt introducera fler av dessa funktioner i en modell som är ortogonal mot användningsprissättning kan du balansera marginalstrukturen. 2. AI-kostnaderna sjunker per enhet. Även om detta inte kommer att hända inom en snar framtid eftersom vi fortsätter att använda fler AI-tokens för mer avancerat arbete i takt med att kostnaderna sjunker, kommer du vid någon tidpunkt att kunna skala av några användningsfall som kan skapa en bättre spridning mellan prissättningen för AI-token och vad du tar ut av användarna. Dessutom, i takt med att fler alternativ med öppen källkod dyker upp och konkurrens sker inom chiputrymme, kan vi förvänta oss att AI-priserna kommer att sjunka per liknande uppgift. 3. "Ta med dina egna tokens". Den här verkar ha ebb och flod, men ett tydligt alternativ i det här utrymmet är att för användningsfall med högsta konsumtion kan kunderna bara ta med sina egna AI API-nycklar. Just nu, om ett AI-applagerföretag vill ha 75 % bruttomarginaler på AI-användningen, måste de ta ut 4 gånger mer för tokens än sina kostnader. I många utrymmen där det finns ett betydande gap i värde mellan de råa tokens och att lösa användningsfallet är detta rimligt. Men för många användningsfall är detta helt enkelt inte praktiskt i stor skala. Så branschen kan mycket väl anta ett tillvägagångssätt där du betalar en viss marginal för användningen av programvaran, och tokenavgifterna går till AI-leverantören. Effekten av detta skulle vara lägre intäkter för vissa appspelare, men fortfarande mycket bra affärer. Sammantaget finns det flera vägar framåt för alla AI-företag som levererar verkligt, hållbart värde till kunderna. Fönstret just nu är för att ta marknadsandelar på dessa användningsområden.