Een interessante dynamiek die zich afspeelt bij enkele van de snelst groeiende AI-bedrijven is dat ze vaak meer geld verliezen naarmate ze sneller groeien. Dit komt omdat ze in veel van de huidige businessmodellen vaak winstgevend zijn wanneer de gebruiker minder consumeert, maar bij meer consumptie niet in staat zijn om dezelfde brutomarges te behalen op de hogere volumenniveaus. En in sommige scenario's resulteert dit zelfs in negatieve brutomarges (moeilijk te bereiken in software!), waarbij de AI-startup meer betaalt voor de AI-tokens dan wat ze de klant in rekening brengen. Hoewel deze strategie niet voor de zwakkeren is, zou ik beargumenteren dat het volkomen rationeel is in de fase waarin we ons bevinden, en er zijn een paar manieren waarop dit zich manifesteert. Ten eerste, de reden waarom je deze strategie toepast, is omdat we ons in de vroegste stadia van een landgrijp-moment bevinden. Deze momenten komen elke paar decennia in de technologie voor, en we bevinden ons onmiskenbaar in zo'n moment. Het vroege internet, de cloud en mobiel hebben allemaal veel bedrijven van $100B+ en $1T+ voortgebracht, en dit AI-venster waarin we ons bevinden zal hetzelfde doen - zo niet nog meer. De belangrijkste vereiste is dat je marktaandeel verwerft in een ruimte die echte economische waarde en nut heeft - in plaats van gewoon geld door het putje te spoelen voor een vluchtige gebruikersbasis. En er moeten duurzame langetermijnmoats in jouw ruimte zijn. Voor bedrijven waar er samengestelde waarde is om vroeg in te stappen met het juiste product (zoals agenten in een codebase die beter worden met meer gebruik), is dit zeker waar. Niet alle AI-categorieën hebben dit, maar vooral in b2b- of prosumer-ruimtes - zoals codering, gezondheidszorg, juridische zaken, financiële diensten, en meer - zal dit duidelijk waar zijn. Dus, als je je in een van deze situaties bevindt, is de strategie om snel te groeien en groot te worden, en natuurlijk ervoor te zorgen dat je blijft innoveren om aan de top te blijven. Dan is de vraag, hoe genereer je in de loop van de tijd een hogere brutomarge? Hier zijn een paar paden: 1. Introduceer diensten met hogere marges. Vooral voor AI-agenten zal er veel software nodig zijn om ze effectief te maken voor elk grootschalig gebruiksgeval. Dit betekent dat we hogere eindtools, gegevensbeveiliging, beheermogelijkheden, workflowcapaciteiten, en meer nodig hebben. Alle dingen die ogenschijnlijk 90%+ brutomarges hebben, en waarvan de kosten niet echt stijgen met gebruik. Het geleidelijk introduceren van meer van deze mogelijkheden op een model dat orthogonaal is aan gebruiksprijzen zal helpen om de marge-structuur in balans te brengen. 2. AI-kosten dalen per eenheid. Hoewel dit niet snel zal gebeuren omdat we steeds meer AI-tokens gebruiken voor geavanceerder werk naarmate de kosten dalen, zul je op een gegeven moment enkele gebruiksgevallen kunnen afpellen die een betere spreiding kunnen creëren tussen de AI-tokenprijzen en wat je gebruikers in rekening brengt. Verder, naarmate er meer open source-opties opkomen en concurrentie in de chipruimte ontstaat, kunnen we verwachten dat de AI-prijzen dalen op een per gelijkwaardige taakbasis. 3. "Breng je eigen tokens". Dit lijkt ebben en vloeien te hebben, maar een duidelijke optie in deze ruimte is voor de hoogste consumptie-gebruikgevallen, klanten kunnen gewoon hun eigen AI API-sleutels meenemen. Op dit moment, als een AI-app-laagbedrijf 75% brutomarges op het AI-gebruik wil, moeten ze 4X meer voor tokens in rekening brengen dan hun kosten. In veel ruimtes waar er een significante kloof in waarde is tussen de ruwe tokens en het oplossen van het gebruiksgeval, is dit plausibel. Maar voor veel gebruiksgevallen is dit gewoon niet praktisch op schaal. Dus de industrie kan heel goed een benadering aannemen waarbij je een marge betaalt voor het gebruik van de software, en de tokenkosten naar de AI-provider gaan. Het effect hiervan zou lagere omzet voor sommige app-spelers zijn, maar nog steeds zeer goede bedrijven. Al met al zijn er meerdere paden vooruit voor elk AI-bedrijf dat echte, duurzame waarde aan klanten levert. Het venster nu is voor het veroveren van marktaandeel op deze gebruiksgevallen.