المواضيع الرائجة
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
أضفت للتو إلى مكالماتي $GLXY في هذا اليوم بعد حركة $CORZ بنسبة -18٪ (يبدو أن جزءا كبيرا من هذا مدفوع بعدم وجود اقتراض على $CRWV ....)
تم الإعلان $CRWV <> $CORZ الصفقة للتو ، وجميع عمليات الاستحواذ على الأسهم (التقييم الضمني ~ 9 مليار دولار ~ 20 دولارا للسهم) لن يتم إغلاقها حتى الربع الرابع ، لذا $CORZ تم تداولها بشكل كبير إلى 14.85 دولارا - السبب الرئيسي لذلك هو أن تكاليف الاقتراض $CRWV مجنونة في الوقت الحالي بنسبة 150-200٪ سنويا ، لذلك يمكن للناس عادة شراء $CORZ بسعر 15 دولارا ثم بيع المبلغ المقابل من $CRWV سهم (نسبة 8: 1) وتأمين ربح 5 دولارات للسهم عند إغلاق الصفقة - لكنها لا تفعل ذلك منطقي بالنظر إلى تكاليف الاقتراض المجنونة في الوقت الحالي.
بشكل عام ، نظرا لأن هذه صفقة أسهم بالكامل $GLXY تستفيد بالفعل لأنها تقلل من الالتزامات النقدية المستقبلية ل $CRWV (سندات CoreWeave مرتفعة في اليوم) ، وبالتالي $GLXY لديها فرصة أكبر للحصول على الدفع.
ما زلت أعتقد أن $GLXY لديها الكثير من المحفزات المثيرة القادمة في الأشهر الستة المقبلة
- إعلان تمويل المرحلة 1/2 من هيليوس (قريبا)
- الموافقة على 800 ميجاوات أخرى من ERCOT ل Helios ليصل إجمالي الطاقة إلى 1.6 جيجاوات (وربما صفقة / مستأجر جديد مع هذا)
- لا يزال لديك 200 ميجاوات إضافية يمكن $CRWV ممارسة خيارها - فيما يتعلق بصفقة $CORZ ، يمكنك أن تجادل في كلتا الحالتين إذا كانت قد زادت / قللت من احتمالية حدوث ذلك ، لكنني أعتقد أنه في النهاية هو سؤال طلب لا يزال قويا بشكل لا يصدق بالنسبة لمراكز البيانات ، لذا إما أن يأخذها $CRWV أو مستأجر آخر
- $BTC يعمل أيضا بشكل جيد للغاية ويبدو أن Galaxy يعلن عن المزيد من الشراكات / المشاريع المثيرة التي يشاركون فيها كل يوم!

27 يونيو 2025
يجب أن تؤدي صفقة Core Scientific $CORZ المشاع مع CoreWeave $CRWV إلى إعادة تصنيف مادي لأسهم Galaxy Digital $GLXY. تمثل قيمة مؤسسة $GLXY (5.7 مليار دولار) حاليا بخصم ~ 20٪ إلى $CORZ (7.3 مليار دولار) على الرغم من الحقائق التالية:
- إيرادات Galaxy المتعاقد عليها (900 مليون دولار سنويا) من اتفاقية تأجير CoreWeave أكبر من إيرادات Core Scientific (850 مليون دولار)
- النمو المضمن في أعمال مركز بيانات Galaxy (مع إمكانية النمو إلى 2.5 جيجاوات) أكبر بكثير من Core Scientific
- تمتلك Galaxy منصة الخدمات المالية الوحيدة التي تركز على الأصول الرقمية بالكامل.
لا يعني التقييم الحالي لشركة $GLXY فقط أن أعمال مركز البيانات الخاصة بها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، بل يعني أيضا أنك تحصل على أعمال الخدمات المالية مجانا.
عند 17.50 دولارا للسهم الواحد لعام $CORZ (السعر الحالي في تداول ما قبل السوق ؛ لاحظ أن سعر الاستحواذ من المحتمل أن يكون أعلى بكثير) ، يتم تداول $CORZ بقيمة مؤسسة تبلغ 7.3 مليار دولار. وفي الوقت نفسه ، يتم تداول $GLXY حاليا بقيمة مؤسسة 5.7 مليار دولار.
تنص اتفاقية إيجار Galaxy مع CoreWeave على 900 مليون دولار من متوسط الإيجار السنوي إلى $GLXY ، مقابل 850 مليون دولار ل Core Scientific's. ستوفر CoreWeave في الواقع المزيد من نفقات الإيجار السنوية من خلال الحصول على $GLXY بدلا من $CORZ ، مما يعني بوضوح أن $GLXY يستحق $CRWV أكثر من $CORZ!
علاوة على ذلك ، تمثل اتفاقية تأجير Galaxy (393 ميجاوات من حمل تكنولوجيا المعلومات الحرج ، 600 ميجاوات الإجمالي) أقل من 25٪ من إجمالي سعة الطاقة المتوقعة (2.5 جيجاوات) في حرم مركز بيانات هيليوس. وفي الوقت نفسه ، تمثل اتفاقية تأجير Core Scientific مع CoreWeave (590 ميجاوات من حمولة تكنولوجيا المعلومات الحرجة ، 800 ميجاوات الإجمالية) غالبية إجمالي سعة الطاقة المتوقعة لشركة Core Scientific. على هذا النحو ، فإن قدرة Galaxy على زيادة سعة مركز البيانات الخاصة بها إلى ما هو أبعد من صفقتها الحالية مع CoreWeave تشير إلى أنه يجب أن تتداول بعلاوة على Core Scientific على أساس كل ميجاوات من الطاقة المعتمدة ، ومع ذلك فهي تتداول بسعر مخفض!
أخيرا ، تمتلك Galaxy أصلا "واحدا من واحد" في منصة الخدمات المالية التي تركز على الأصول الرقمية. هذا العمل ، الذي يشمل التداول خارج البورصة وصنع السوق للفورية والمشتقات ، والخدمات المصرفية الاستثمارية ، والأصول ، والتكديس ، كان مربحا باستمرار منذ إنشائه ، حيث حقق أكثر من مليار دولار من الأرباح للمساهمين! لتسليط الضوء على الربحية التاريخية ، ضع في اعتبارك أن القيمة الدفترية للسهم الواحد $GLXY قد تضاعفت من ~ 1 دولار في عام 2018 إلى 6 دولارات + اليوم.
في التقييم الحالي $GLXY ، لا تحصل فقط على أعمال مركز بيانات Galaxy بجزء بسيط من قيمتها الجوهرية ، بل تحصل على أعمال الأصول الرقمية مجانا.




15.2K
الأفضل
المُتصدِّرة
التطبيقات المفضلة