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Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
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Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
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Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
Habe gerade meine $GLXY-Calls an diesem -11%-Tag nach dem -18%-Zug von $CORZ hinzugefügt (ein großer Teil davon scheint durch den Mangel an Leihmöglichkeiten bei $CRWV getrieben zu sein....)
Der $CRWV <> $CORZ-Deal wurde gerade angekündigt, vollständige Eigenkapitalübernahme (implizierte ~$9B Bewertung ~$20/Aktie), er wird nicht vor Q4 abgeschlossen, daher ist $CORZ erheblich auf $14,85 gefallen - ein großer Grund dafür ist, dass die Leihkosten für $CRWV derzeit verrückt hoch sind, 150-200% annualisiert, sodass die Leute normalerweise $CORZ für $15 kaufen und dann die entsprechende Menge an $CRWV-Aktien (Verhältnis 8:1) leerverkaufen könnten, um einen Gewinn von $5/Aktie zu sichern, wenn der Deal abgeschlossen wird - aber das macht angesichts der verrückten Leihkosten derzeit keinen Sinn.
Insgesamt profitiert $GLXY von diesem vollständigen Eigenkapital-Deal, da er die zukünftigen Barverpflichtungen von $CRWV reduziert (die Anleihen von CoreWeave sind an diesem Tag gestiegen), daher hat $GLXY eine höhere Chance, bezahlt zu werden.
Denke immer noch, dass $GLXY in den nächsten 6 Monaten viele aufregende Katalysatoren hat
- Finanzierungsankündigung für Helios Phase 1/2 (kommt in Kürze)
- Genehmigung von weiteren 800MW von ERCOT für Helios, was die Gesamtleistung auf 1,6GW bringt (und möglicherweise einen neuen Deal/Mieter mit sich bringt)
- haben immer noch diese zusätzlichen 200MW, die $CRWV ihre Option ausüben könnte - in Bezug auf den $CORZ-Deal könnte man argumentieren, ob dies die Wahrscheinlichkeit erhöht oder verringert, dass dies passiert, aber ich denke, letztendlich ist es eine Nachfragefrage, die für Rechenzentren immer noch unglaublich stark ist, also entweder nimmt $CRWV es oder ein anderer Mieter
- $BTC läuft auch sehr gut und Galaxy scheint jeden Tag mehr Partnerschaften / aufregende Projekte anzukündigen, an denen sie beteiligt sind!
27. Juni 2025
Die Gerüchte über den Deal von Core Scientific mit CoreWeave sollten zu einer wesentlichen Neubewertung der Aktien von Galaxy Digital führen. Der Unternehmenswert von $GLXY (5,7 Milliarden USD) repräsentiert derzeit einen Rabatt von etwa 20 % im Vergleich zu $CORZ (7,3 Milliarden USD), trotz der Tatsache, dass:
- Die vertraglichen Einnahmen von Galaxy (900 Millionen USD pro Jahr) aus dem Mietvertrag mit CoreWeave größer sind als die von Core Scientific (850 Millionen USD)
- Das eingebettete Wachstum im Rechenzentrumsbereich von Galaxy (mit dem Potenzial, auf 2,5 GW zu wachsen) erheblich größer ist als das von Core Scientific
- Galaxy die einzige Full-Stack-Plattform für Finanzdienstleistungen mit Fokus auf digitale Vermögenswerte besitzt.
Nicht nur impliziert die aktuelle Bewertung von $GLXY, dass das Rechenzentrumsgeschäft stark unterbewertet ist, sondern sie impliziert auch, dass man das Finanzdienstleistungsgeschäft kostenlos erhält.
Bei 17,50 USD pro Aktie für $CORZ (dem aktuellen Preis im vorbörslichen Handel; beachten Sie, dass der Erwerbspreis wahrscheinlich deutlich höher sein wird) handelt $CORZ mit einem Unternehmenswert von 7,3 Milliarden USD. In der Zwischenzeit handelt $GLXY derzeit mit einem Unternehmenswert von 5,7 Milliarden USD.
Der Mietvertrag von Galaxy mit CoreWeave sieht 900 Millionen USD durchschnittliche jährliche Miete für $GLXY vor, im Vergleich zu 850 Millionen USD für Core Scientific. CoreWeave würde tatsächlich mehr an jährlichen Mietkosten sparen, wenn es $GLXY anstelle von $CORZ erwerben würde, was offensichtlich impliziert, dass $GLXY für $CRWV mehr wert ist als $CORZ!
Darüber hinaus repräsentiert der Mietvertrag von Galaxy (393 MW kritische IT-Belastung, 600 MW brutto) weniger als 25 % ihrer insgesamt erwarteten Stromkapazität (2,5 GW) auf ihrem Helios-Rechenzentrumscampus. In der Zwischenzeit repräsentiert der Mietvertrag von Core Scientific mit CoreWeave (590 MW kritische IT-Belastung, 800 MW brutto) den Großteil der insgesamt erwarteten Stromkapazität von Core Scientific. Daher deutet die Fähigkeit von Galaxy, seine Rechenzentrums-Kapazität weit über den bestehenden Vertrag mit CoreWeave hinaus zu erweitern, darauf hin, dass es zu einem Aufschlag im Vergleich zu Core Scientific auf Basis der genehmigten Leistung pro MW gehandelt werden sollte, dennoch handelt es mit einem Rabatt!
Schließlich besitzt Galaxy ein "einmaliges" Asset in seiner auf digitale Vermögenswerte fokussierten Finanzdienstleistungsplattform. Dieses Geschäft, das OTC-Handel und Market Making für Spot und Derivate, Investment Banking, Vermögensverwaltung und Staking umfasst, war seit seiner Gründung durchgehend profitabel und hat über eine Milliarde Dollar Gewinn für die Aktionäre generiert! Um die historische Rentabilität zu verdeutlichen, beachten Sie, dass der Buchwert pro Aktie von $GLXY von etwa 1 USD im Jahr 2018 auf über 6 USD heute gewachsen ist.
Bei der aktuellen Bewertung von $GLXY erhalten Sie nicht nur das Rechenzentrums-Geschäft von Galaxy zu einem Bruchteil seines inneren Wertes, sondern Sie erhalten auch das Geschäft mit digitalen Vermögenswerten kostenlos.
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