Puhuin tänään entisen itserahoittajan kanssa, joka osti puu- ja maisemointiyrityksen vuoden 2024 alussa. Joulukuuhun 2025 mennessä suurin asiakas (80 % myynnistä!) lopetti laskujensa maksamisen, ja etsijä (ABC) asetti yrityksen luovutukseen velkojien hyväksi. Liiketoiminta ostettiin 6,5 miljoonalla dollarilla, josta ~2,5 miljoonaa dollaria varattiin RE:lle ja 4 miljoonaa dollaria Bizille. Tämä 4 miljoonaa dollaria oli noin 3-4 kertaa käyttökate, jos pystyin keräämään. Etsijä teki myyntivuokrasopimuksen takaisin 3,5 miljoonalla dollarilla pian sulkemisen jälkeen ~1 miljoonan dollarin voitolla myynnistä. Joten liiketoiminnasta maksettu nettohinta oli lopulta noin 3 miljoonaa dollaria tai 2,5-3x käyttökate. Hakija tunsi olonsa turvalliseksi ostaessaan yrityksen, jonka asiakaskeskittymä 🚩 oli 80 % (), koska asiakas oli kunnallinen/valtion virasto ja yrityksellä oli 30 vuoden historia liiketoiminnasta heidän kanssaan. Sanomattakin on selvää, että kauppa ei ollut rahoitettavissa SBA-velalla (🚩), joten he rahoittivat sen 800 000 dollarin sijoittajapääomalla ja myyjän huomautuksella (🚩 kuka myyjä ottaisi vain 12 % käteistä liiketoimintansa sulkemisen yhteydessä?). Ensimmäistä kertaa hakija johti yritystä etänä koko <12 kuukauden omistusjakson ajan (🚩). Etsijä käytti SLB:n tuotot velkojen maksamiseen ja uusien laitteiden ostamiseen. Yhtään ei jaettu sijoittajille. Kun myynti ja kassan perintä romahtivat 80 prosenttia, SLB-kaupan vuokrakulut muuttuivat sietämättömiksi. Puhumattakaan kaikista maksamatta jääneistä luottotappioista verrattuna työn suorittamisesta aiheutuneisiin kustannuksiin. Niinpä alle 12 kuukautta hankinnan jälkeen liiketoiminta siirrettiin ABC:hen. Aivan hullu tarina siitä, kuinka 800 000 dollaria sijoittajien pääomaa pyyhkäistiin pois <12 kuukaudessa. Mielenkiintoista on, että etsijä vaikutti melko välinpitämättömältä lopputuloksesta.