Сегодня я поговорил с бывшим искателем самофинансирования, который приобрел бизнес по озеленению и ландшафтному дизайну в начале 2024 года. К декабрю 2025 года крупнейший клиент (80% продаж!) просто перестал оплачивать свои счета, и компания была передана в управление для удовлетворения требований кредиторов искателем (ABC). Бизнес был куплен за 6,5 миллиона долларов, из которых около 2,5 миллиона долларов было выделено на недвижимость и 4 миллиона долларов на бизнес. Эти 4 миллиона долларов составили примерно 3-4x EBITDA бизнеса, судя по тому, что я смог узнать. Искатель провел сделку по обратной аренде за 3,5 миллиона долларов вскоре после закрытия, получив около 1 миллиона долларов прибыли от продажи. Таким образом, чистая цена, уплаченная за бизнес, составила около 3 миллионов долларов или 2,5-3x EBITDA. Искатель чувствовал себя в безопасности, покупая бизнес с концентрацией клиентов 80% (🚩), потому что клиентом было муниципальное/государственное учреждение, и компания имела 30-летнюю историю работы с ними. Не нужно и говорить, что сделка не могла быть профинансирована с помощью SBA (🚩), поэтому они финансировали ее с помощью 800 тысяч долларов инвесторского капитала и записки продавца (🚩 какой продавец согласится на только 12% наличных при закрытии сделки?). Впервые искатель управлял бизнесом удаленно в течение всего <12-месячного периода владения (🚩). Искатель использовал средства от SLB для погашения долгов и покупки нового оборудования. Ничего не было распределено среди инвесторов. Когда продажи и поступления наличных упали на 80%, арендные расходы от сделки SLB стали невыносимыми. Не говоря уже о всех безнадежных долгах, которые остались неоплаченными по сравнению с затратами на выполнение работы. Таким образом, менее чем через 12 месяцев после приобретения бизнес был передан в ABC. Абсолютно безумная история о том, как 800 тысяч долларов инвесторского капитала были уничтожены за <12 месяцев. Интересно, что искатель казался довольно беззаботным по поводу результата.