今日は、2024年初頭に樹木と造園のビジネスを買収した元自己資金提供者の検索者と話をしました。2025 年 12 月までに、最大の顧客 (売上の 80%) が請求書の支払いを停止し、同社は検索者 (ABC) によって債権者の利益のための割り当てに置かれました。 この事業は$6.5mで購入され、~$2.5mがREに、$4mがBizに割り当てられました。この$4mは、私が集めることができたものからビジネスがEBITDAの約3〜4倍でした。検索者は、閉鎖後間もなく$3.5mでセールリースバックを行い、~$1mの売却利益を得ました。したがって、ビジネスに支払われた正味価格は、最終的に約$3mまたは2.5〜3倍のEBITDAになりました。 検索者は、顧客が自治体/政府機関であり、会社が彼らと取引を行ってきた30年の歴史があるため、顧客集中度が🚩 80%のビジネスを購入しても安全だと感じました()。言うまでもなく、この取引はSBAの負債(🚩)で資金調達できなかったため、彼らは800ドルの投資家資本と売り手のメモで資金を調達しました(🚩ビジネスのためにクロージング時に12%の現金しか受け取らない売り手がいるでしょうか?初めて検索者が、<12 か月の所有期間全体にわたってリモートでビジネスを運営しました ()。 🚩 捜索者はSLBの収益を借金の返済と新しい機器の購入に使用した。投資家には何も配布されませんでした。売上と現金回収が80%崩壊すると、SLB取引による賃料費用が耐えられなくなった。未払いの不良債権と作業の遂行にかかった費用は言うまでもありません。したがって、買収から12か月も経たないうちに、事業はABCに投入されました。 <12か月で800ドルの投資家資本が一掃されたという、まったくクレイジーな話です。興味深いことに、捜索者は結果についてかなり無頓着に見えました。