jeśli chodzi o ryzyko kwalifikowane (użyj Mertona "odległość do niewypłacalności" D2D - różnice kredytowe są tak wąskie, że wskazują na duży skok reżimu w D2D w związku ze wzrostem SP500 (około wzrostu o 30% w SP500 do około 8000. wydaje się mało prawdopodobne. lub. różnice kredytowe wzrosną do 1 1/2%, potrójna różnica, a SP500 spadnie o około 10%. Ta wewnętrzna struktura rynku jest krucha i spowoduje bardzo duże nagłe ruchy, aby "wyczyścić". Myślę, że SP500 spadnie, a różnice kredytowe wzrosną 3X - krótko mówiąc, poważne i nagłe zdarzenie niekorzystne.