in termini di rischio qualificato (utilizzare Merton "distanza dal default" D2D - gli spread creditizi sono così ristretti da indicare un grande salto di regime in D2D dato l'aumento dell'SP500 (circa un aumento del 30% nell'SP500 fino a circa 8000. sembra improbabile. oppure. gli spread creditizi saliranno al 1,5%, triplicando lo spread e l'SP500 scenderà di circa il 10%. Questa struttura interna del mercato è fragile e farà movimenti molto grandi e improvvisi per "ripulire". Penso che l'SP500 scenderà e gli spread creditizi triplicheranno - in breve, un evento avverso grave e improvviso.