يتغير تصور سيليستيا - عندما تصل الشموع الخضراء @celestia تتحرك ، حيث تبلغ حاليا 0.5٪ فقط من حصة Ethereum في السوق. يفتح الرمز المميز؟ سيتم الانتهاء منه في نوفمبر. إغراق Polychain حتى ذلك الحين؟ لا لأنه تم تسوية مخصصاتهم مع مستثمرين آخرين مثلنا. تعالج Lotus ، التي ستأتي يوم الثلاثاء المقبل ، بشكل مباشر مخاوف التشغيل البيني بالإضافة إلى مخاوف المستثمرين بشأن التضخم ومكافآت التخزين المقفلة. لا تزال أطروحة التجميع والسلسلة السيادية سليمة. يبدو أن كل شركة كبرى مهتمة بإطلاق سلسلتها الخاصة. لماذا؟ يمكن أن يمنحهم السيطرة الكاملة على السلسلة والإيرادات المرتبطة بها. المجموعات هي الأداة المثالية بالنسبة لهم حيث يمكنهم إحضار التوزيع الخاص بهم وتوجيهه نحو "امتلاك" طبقة إصدار الأصول أثناء تحقيق الدخل من الطلب والتنفيذ بطريقة مفتوحة ويمكن التحقق منها. ليس من المنطقي بالنسبة لهم بناء L1 لأنه ينطوي على مخاطر تنظيمية أعلى ، وهو أبطأ وأكثر تكلفة في السوق ، وهناك حجة يجب تقديمها بأنه لا يمكنك امتلاكها بالكامل. لن يكون توفير بيانات Ethereum ، حتى بعد Fusaka كافيا. نحن نستخدم بالفعل 72٪ من السعة المستهدفة لتوفر بيانات Ethereum ، ولم نصل حتى إلى جنون الدورة النهائية بعد. هذا يخلق نافذة إعداد قوية ل Celestia ، حيث تنفجر متطلبات الإنتاجية في جميع المجالات. نرى خطأ شائعا في التقليل من شأن النمو والطلبات على Blockspace القابل للتطوير واللامركزي ، وبالتالي نبقى متفائلين وهميا بالنسبة ل Celestia نظرا لأن لديهم مسار توسع واضح تماما مفهوما لمقدمي خدمات التجميع الخاصة بهم. نظرا لأن السرد يتبع السعر وليس العكس ، اسمحوا لي أن أرسم صورة إيجابية لكيفية إدراكه عند وصول الشموع الخضراء سيليستيا الإدراك الحالي: في الوقت الحالي ، ينظر الكثيرون إلى Celestia على أنها سلعة في المقام الأول لأنه يمكن لأي شخص نشر البيانات عليها والتحقق بشكل مستقل من توافرها. على الرغم من أنني لا أتفق بالضرورة مع هذا التقييم ، إلا أنه يظل وجهة نظر مشتركة. الفكرة هي أن Celestia تضمن توافر البيانات ، ولكن ليس صحتها. هذا الحد الأدنى من الضمان يقود البعض إلى الاعتقاد بأنه يفتقر إلى المنفعة الأعمق أو إمكانات استحقاق القيمة. الخوف هو أن كل من يقدم DA أرخص يمكنه تقويضها. المستقبل المحتمل: Interop + قوة التسعير حتى إذا كان ينظر إلى Celestia على أنها سلعة ، فقد تظل العديد من المشاريع تختار استخدامها كطبقة توفر البيانات الخاصة بها. إنه يساعدهم في الواقع على إعداد سلاسل / مجموعات جديدة لأن من يريد التنافس في أعمال سلعية؟ يمكن أن يؤدي ذلك إلى إنشاء خندق قابلية للتشغيل البيني ، حيث تصبح Celestia طبقة DA القياسية عبر أنظمة بيئية متعددة نظرا لأن Ethereum لا تتوسع بالسرعة الكافية لسعة DA الخاصة بهم أو لن يستخدمها المستخدمون الجدد بسبب التكلفة. نظرا لأن المزيد من السلاسل السيادية ترتبط بنفس طبقة DA ، تبدأ التجربة الإجمالية في الشعور بمزيد من التماسك و "قابلية التكوين" للمستخدم النهائي ، حتى لو ظل التنفيذ مجزأ. لديك نهائية أسرع كما هو الحال مع Ethereum وبالتالي تحقق هذا الشعور. إذا وصلنا إلى هذه النقطة ، فهناك حالة قوية لتصبح Celestia مركز التنسيق ، وهو مركز يمكن أن يحظى بعلاوة لتمكين قابلية التشغيل البيني بشكل أفضل بين السلاسل. يصبح السؤال مشابها لما رأيناه مع L1s: إلى أي مدى تتفاعل حالات التطبيقات والنظم البيئية المختلفة مع بعضها البعض؟ كم يستحق ذلك؟ إذا كان مستوى التفاعل مرتفعا ، فهناك حالة مقنعة لظهور تأثيرات قوية للشبكة. يمكنك تمكين السلاسل بالملكية الكاملة والسيادة مع توفير القضبان لتحريك القيمة دون احتكاك. الكمبيوتر العرضي: Interop + طبقة التدقيق بمرور الوقت ، قد تتطور Celestia إلى منافس "تسوية" ل Ethereum ليس عن طريق التصميم ، ولكن من خلال السلوك الناشئ. إذا بدأت المجموعات في نشر إثباتات التنفيذ إلى Celestia (بدلا من Ethereum) ، فيمكنها تحقيق إمكانية التحقق من التنفيذ الصحيح بتكلفة أقل بكثير. على الرغم من أن هذا لا يوفر تسوية أو نهائية بمعنى Ethereum ، إلا أنه يسمح للشركات الإجمالية بالبقاء سيادية وحيادية VM ، مع الاستمرار في منح المستخدمين ضمانات قوية حول صحة المعاملات. تنشر مجموعات Ethereum اليوم إثباتات إلى Ethereum للتأكد من حدتها النهائية والتسوية والأمان. بالنسبة للرموز المميزة الصادرة عن L2 ، فإن الكثير من هذا هو في الأساس ميم بمعنى Ethereum حيث لا يمكنني سحبها إلى L1. بشكل عام ، إذا تطورت Celestia إلى هذه الرؤية ، فإنها تصبح بشكل أساسي "Ethereum بدون عقود ذكية" ولكن بدون تعارض محرج بين L1 و L2 ، وبتعقيد أقل بكثير. بصراحة ، لم أكن أبدا من محبي العلامة التجارية "الكسولة" آسف ، الكسلان إنه يعطي الانطباع بأن Celestia لا تفعل الكثير ، في حين أنها في الواقع تمكن نظاما يمكن أن ينتهي به الأمر إلى أن يكون أكثر قوة وقابلية للتطوير ويقدم نفس الخدمات المهمة المشابهة ل ethereum فيما يتعلق بتوافر البيانات والتحقق من إثباتات التنفيذ. تهدف Celestia إلى أن تكون مركزا تنسيقيا للمجموعات ، والتي يمكن أن تتطور إلى أكثر أناقة ، وأود أن أزعم أنها أقل هشاشة بسبب إصدار أقل تعقيدا من "الكمبيوتر العالمي". الرسوم والمال في L1s قد يتساءل المرء عما إذا كنت لم أقم بتضمين سؤال الرسوم عن قصد حتى الآن ، نظرا لأن رسوم Celestia كانت مخيبة للآمال في هذه الدورة حتى الآن. لتحدي هذا المنظور ، أود أن أزعم أن هذا لن يكون مهما في المراحل الأولى من النظام البيئي ، كما رأينا مع ETH في عام 2017 ، و SOL في عام 2021 ، و SUI في الوقت الحالي. لا تزال Celestia في مراحلها الأولى ولا ينبغي الحكم عليها بناء على الرسوم الحالية ، بل على موقعها وقدرتها على الحصول على الرسوم بعد خمس سنوات. ومع ذلك ، هناك تحذير: كل بيئات التنفيذ هذه لديها القدرة على الاستحواذ على MEV و "امتلاك السيولة". قد نجادل بأن السوق يقوم حاليا بتسعير إمكانات Celestia بشكل صحيح للاستحواذ على MEV في المستقبل ، ونحن ندرك ذلك. نعتقد أيضا أن L1s الأخرى يتم تسعيرها بشكل خاطئ من حيث النسبة المئوية لحصة MEV التي يمكنها التقاطها ، نظرا لأن "السلاسل المتجانسة" تواجه ضغوطا لتنفيذ ASS للاحتفاظ بتطبيقاتها. لن أذهب إلى أبعد من بعض بيانات Ethereum التي تشير إلى أن MEV القابل للالتقاط من Solana سيكون في النهاية 0٪ ، لأن هذا لا يزال بعيدا - حتى لو تم التقاط MEV حاليا فقط تقريبا من قبل المدققين. ومع ذلك ، أفترض أن 10-25٪ سيظلون داخل السلسلة بمرور الوقت. منظور آخر غالبا ما تتم مناقشته هو الجانب النقدي للأشياء: أصل محايد بلا حدود ينظر إليه على أنه مخزن سيادي للقيمة ، حيث يحتفظ المستخدمون بفائض بسبب عدم استخدام السلعة بشكل فعال. هناك بعض الحقيقة في الحجة القائلة بأن BTC وربما ETH فقط هي القادرة حاليا على بيع سرد "الأصل كمنتج". ومع ذلك ، يبقى أن نرى كيف يتطور هذا بالنسبة للنظم البيئية الأخرى. هذا يتحدى أطروحة "المستخدم الذي يمتلك فائضا" لأنه إذا كنت مستخدما نشطا على السلسلة يقوم بتجربة تطبيقات جديدة ، فستلاحظ أننا نتحرك بسرعة نحو عمليات تسجيل الدخول الخاصة وتجريد الغاز. يبدو أن Celestia تم تسعيرها بشكل صحيح لوجود فائض في حيازة الأعمال ، في حين أن L1s الأخرى من المحتمل أن تكون أقل دقة أثناء انتقالها من فائض أصحاب المستخدمين إلى فائض أصحاب الأعمال. نحن نرى هذا يحدث بسرعة متزايدة مع تطبيقات مثل @Infinex ، حيث كنا أيضا مستثمرين. تقوم الشركات بتجريد تجربة المستخدم الضعيفة لرسوم التوقيع والغاز للحصول على ميزة على منافسيها. أحد المجالات التي تحقق فيها Lotus تحسنا كبيرا هو الجانب الإضافي للأموال ، حيث سيكون من الأسهل الآن استخدام Celestia عبر سلاسل أخرى ونقل الأصول. أفضل أن أنظر إلى الأشياء من حيث الهيمنة والأزواج النسبية. أرى رياحا خلفية إيجابية ناشئة بالنسبة لسيليستيا ، بينما قد تكافح النظم البيئية الأخرى للحفاظ على رواياتها الحالية لأنها مجبرة على البقاء قادرة على المنافسة. لا تهم هذه الرياح الخلفية إذا لم يفز منتجك في النهاية ، لكنني أود أن أزعم بقوة أن لديك فريقا مركزا للغاية في وضع جيد ليصبح مزود DA الرئيسي للجيل القادم من المجموعات. إذا كنت تفوز بهذا السوق ، فلا أرى حجة قوية لسبب عدم اعتباره منافسا قابلا للتطبيق ل Ethereum ، نظرا لقدرته على العمل كطبقة للتشغيل البيني و "الكمبيوتر العرضي" في المستقبل. الجمع بين من المؤكد أن Ethereum في مرحلة "زمن الحرب" في الوقت الحالي ، حيث تضغط بقوة لتوسيع Blobs وزيادة حدود الغاز. يمكنك أن تقول أن Celestia منافس جاد وإلا فإن L3s من Base ستختارها ولا تستخدم AWS للبقاء متوافقة مع Ethereum. Celestia هي ، من حيث المنتج ، حيث تريد Ethereum أن تكون في غضون بضع سنوات. إنه ينتظر ببساطة توسيع حجم الكتلة وتقليل أوقات الكتلة. وهذا يمنحها فرصة حقيقية لتصبح منافسا جادا. كل ما تحتاجه Celestia هو تطبيق / سلسلة اختراق واحدة من شأنها التحقق من صحتها للآخرين. إخلاء المسؤولية: أنا أحمل $TIA و $ETH و $SOL إخلاء المسؤولية: أنا أشتري المزيد $TIA