Dnešní přemýšlení o amerických akciích je samostatný tweet, myslím, že je to stále velmi důležité. Hlavní linií obchodování s americkými akciemi se tento týden stala hra na snižování úrokových sazeb, přičemž snížení sazeb o 25 bazických bodů v září minulého týdne je téměř jisté a pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v září tohoto týdne klesla na přibližně 75 %. Kvůli obchodní hře kolem úrokových sazeb se Nasdaq tento týden propadl třikrát v řadě a S&P klesl pětkrát v řadě Dnes Nvidia přišla k malému medvědímu trendu, přestala vyrábět čipy H20 výhradně pro Čínu, hlavním důvodem si myslím, že není nechat zadní vrátka, ale na pevninu regulátor chce nahradit domácí čipy, včera DeepSeek oznámil spuštění UE8M0 určeného pro domácí čipy, za kterým je podpora domácího výpočetního výkonu. Ve skutečnosti je Deepseek dual-mode architektura uvažování a musí hlavně používat NVIDIA H100 nebo B30A, což je příliš jednostranné na to, aby se to dalo interpretovat jako medvědí. Dnes v 10 hodin večer, Powellův projev na výročním zasedání v Jackson Hole, kterého se trh tento týden nejvíce obává, předpovídá, že Powell nebude mít jasný přehled o cestě snižování úrokových sazeb nebo snižování úrokových sazeb a stále dělá povyk kolem dat a nemůže vypáčit sebemenší užitečné informace. Dalším rizikovým problémem na trhu je finanční zpráva společnosti Nvidia a je to také předpověď, že tržby i čistý zisk společnosti Nvidia jsou vyšší než očekávání trhu, včetně toho, že výhled na třetí čtvrtletí může stagnovat nebo mírně vyšší než očekávání trhu. Základní logikou tohoto poklesu trhu je, že trh musí klesnout a cena akcií Nvidie může dosáhnout 200 za méně než měsíc. Zlato se stále pohybuje kolem 3 330 USD, velmi blízko 3 300, a nákupní bod přijde brzy. Další zajímavost, 8 z 10 historických případů indexu GSPRHIMO klesajícího o více než 10 % na 5. (indikátor vysoké hybnosti akcií) dosáhlo kladných výnosů v následujícím týdnu, s pravděpodobností odrazu 80 % během týdne a mediánovým nárůstem o více než 11 % za měsíc; A nyní index GSPRHIMO za posledních pět dní klesl jen asi o 10 %.

最近有几个粉丝普遍问我，如果想做长线投资，哪个领域有很大的确定性和收益潜力？ 我认为是机器人，尤其是人形机器人领域，这会是A股美股的长期超级主线。 今年年初的时候还和小🍑提起机器人板块很像当年的新能源，回顾从2010-2021年，这段新能源主导的波澜壮阔行情，诞生了很多大牛股，有特斯拉，宁德时代的行业巨头，也有像理想，赣锋锂业这种阶段性牛股 为什么那么对机器人看好呢，本质就是机器人对生产力和生产效率的又一次革新，属于新一轮科技革命 未来这个领域一定是中美两国新的角力场，当前人形机器人相当于2012-2014年电动车，处于0-1放量前夕， 和新能源周期类似，也会有5-10年的时间，走完一个周期（概念炒作，技术落地初期、技术更新迭代、大规模量产，成本价格内卷） 对于这个市场的规模，机构普遍认为10年左右大概是2万亿美元，当然马斯克认为100亿台（这饼太大了） 怎么去发现这些领域的牛股呢，我其实也不知道，只能按照自己的过往认知去判断，牛股要么有技术能力，要么牢牢占据供应链卖铲子，要么是制造领域的绝对头部 目前阶段参与的最好方法稳妥一点是行业ETF，收益最大化是找到潜力股，陪着企业成长 要问我哪个潜力股，我也不知道，我也在研究……

Dnešní áčkové akcie překonaly 3 800 bodů najednou, s obratem 2,5 bilionu jüanů v obou městech, a nejsilnější byl Science and Technology Innovation Chip ETF, který přímo vzrostl o 11 %. Domácí sektor výpočetní síly, kambrický 20cm denní limit, i když index přesáhl 3800, ale dnešní medián nárůst je stále dolů, jednotlivé akcie téměř rostou a klesají o polovinu, a radosti a strasti 3800 bodů nejsou stejné. Tento jev je v cyklu býčího trhu normální a bylo řečeno, že současný trh s akciemi A je strukturálním býčím trhem a fondy na konci tohoto roku začaly přecházet z domácího sektoru výpočetní energie do vojenských, robotických a čipových navazujících průmyslových řetězců V současné době index prorazil 3800 bodů bez tlaku a instituce na straně prodejců v podstatě po několika hodinách diskutují o vrcholu tohoto kola trhu s A-akciemi a je rozumnější podívat se na rozmezí 3900-4000 bodů. Na trhu panuje shoda v tom, že existuje šest fází býčího trhu: první fáze - nevěřte, že poroste, druhá fáze - věřte, že vyrovná pokles, třetí fáze - vzestup k nevíře, čtvrtá fáze - vzestup do bodu víry, pátá fáze - nevěřte v to a šestá fáze - nevěřte nebo stoupáte. Nyní si myslím, že jsme ve třetí fázi a hlavním důvodem, proč mnoho lidí nevěří, že dojde k býčímu trhu s áčkovými akciemi, je to, že ekonomické fundamenty a výkonnost akciového trhu jsou odděleny. Proto si myslím, že toto kolo trhu proběhlo pouze o třetinu, a když všichni lidé v podstatě věří, že A-akcie porostou, s mediální publicitou, drobní investoři vběhnou na trh a býčí trh vstoupí do druhé poloviny. Zpět na trh, promluvme si o akciích s relativně velkými pozicemi, Goertek prolomil 52týdenní intradenní maximum a poté vstoupil do konsolidace, celkový trend je v pořádku, prozatímní výkonnost je v pořádku, katalyzátor cen akcií Goerteku musí ještě počkat na vydání nových produktů od Applu a Meta Sektor SOFC a Hailanxin byly na konci seance ovlivněny přeléváním kapitálu do sektoru čipů a sentiment byl napraven a jsou optimistické ohledně pokračujících spekulací o domácím sektoru výpočetní energie v příštím týdnu a související průmyslový řetězec z toho bude mít také dobrý prospěch.

Áčkové akcie se stále nezbavily páchnoucího problému prudkého růstu na začátku obchodování a potápění na konci, ale tento pomalý býčí trh je to, co nejvyšší management chce, a prudký růst lze snadno zopakovat jako v říjnu loňského roku Soudě podle současného obratu OTC fondy ještě nevstoupily na trh a počet jednotlivých účtů cenných papírů se příliš nezvýšil. Naopak, počet otevřených institucionálních účtů prudce vzrostl a nyní je počet otevřených institucionálních účtů téměř 9 000 měsíčně, což je na historickém maximu. Rezidentní vklady zatím nedosáhly velkého poklesu a počet retailových účtů zatím nevzrostl, takže trh s akciemi A bude pravděpodobně pokračovat. Pokud jde o americké akcie, existuje vysoká pravděpodobnost obchodování do strany před tímto pátkem, index VIX byl minulý týden tři po sobě jdoucí dny pod 15 a trh se nezdá být nervózní a další pohyb závisí na Powellově projevu na výročním zasedání v Jackson Hole. Morgan Stanley předpovídá: Na výročním zasedání centrální banky v Jackson Hole Powell uvolní jestřáby, aby odolali tržním očekáváním snížení úrokových sazeb. Názor Bank of America: Powell na výročním zasedání zveřejnil holubičí signál a trh může uspořádat trh "nakupujte očekávání, prodávejte fakta" a spusťte kolo vybírání zisků. Víte, Powell se nestará o jestřáby a holubice, trh má důvody k pádu, nemyslím si, že Powell tentokrát poskytne zcela jasný pohled na snižování úrokových sazeb, hlavní důraz je kladen na neutrální postoj + podporu dat a věří, že se bude uvažovat o vhodném snížení úrokových sazeb, nebo se o snížení úrokových sazeb vůbec nezmiňuje. Nejnovější zpráva Goldman Sachs se domnívá, že ode dne osvobození v dubnu vzrostl SPX o 30 %, zatímco Nasdaq 100 vzrostl o přibližně 40 %. Vrátím se ke své činnosti, tento týden vyčistím dvě pozice s relativně velkými zisky v rané fázi, United Health a Intel, které dosáhly odpovídající take-profit pozice. V současné době stále drží akcie Pony.ai, Apple, Microsoft a některé biomedicínské akcie. A konečně, ať už se jedná o americký akciový trh s akciemi A nebo trh s kryptoměnami, po velkém vzestupu se odvážte prodat a po velkém pádu se odvážte nakupovat.

Aby si vážili nejlepší tržní fáze A-akcií, rezidentní vklady ještě nevstoupily do velkého počtu A-akcií, když je poměr blízký 1 nebo 0,8 je okamžik pro nalití přítele. V kombinaci s nejnovějšími údaji se zůstatek rezidentních vkladů v červenci snížil o 1,11 bilionu juanů, zatímco vklady nebankovních finančních institucí se za měsíc zvýšily pouze o 2,14 bilionu juanů, což je málo. Je zřejmé, že úkol přesunu vkladů akcií A nebyl dokončen a měl by ještě nějakou dobu růst a 3 800 bodů během roku není velký tlak.