Сьогоднішні роздуми про американські акції – це окремий твіт, я думаю, що він все ще дуже важливий. Основна лінія торгів американськими акціями цього тижня перетворилася на гру зі зниженням процентних ставок: зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні минулого тижня майже напевно, а ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні цього тижня впала приблизно до 75%. Через торгову гру навколо відсоткових ставок цього тижня Nasdaq падав тричі поспіль, а S&P – п'ять разів поспіль Сьогодні Nvidia прийшла до невеликого ведмежого стану, припинила виробництво чіпів H20 виключно для Китаю, основна причина я думаю це не залишати чорний хід, але материковий регулятор хоче замінити його вітчизняними чіпами, вчора DeepSeek оголосила про запуск UE8M0 призначених для вітчизняних чіпів, за якими стоїть підтримка внутрішніх обчислювальних потужностей. Насправді, Deepseek — це дворежимна архітектура міркувань, і вона в основному повинна використовувати H100 або B30A від NVIDIA, яка занадто однобічна, щоб інтерпретувати її як ведмежу. Сьогодні о 10 годині вечора виступ Пауелла на щорічних зборах в Джексон-Хоул, які найбільше турбують ринок на цьому тижні, роблять прогноз, Пауелл не матиме чіткого уявлення про шлях зниження процентних ставок або зниження процентних ставок, і як і раніше здіймає галас з приводу даних, і не може витягнути ні найменшої корисної інформації. Ще однією проблемою ризику на ринку є фінансовий звіт Nvidia, і він також є прогнозом, що виручка та чистий прибуток Nvidia перевищують очікування ринку, включаючи те, що прогноз на третій квартал може бути плоским або трохи вищим за очікування ринку. Основна логіка цього падіння ринку полягає в тому, що ринок повинен впасти, і ціна акцій Nvidia може досягти 200 менш ніж за місяць. Золото все ще коштує близько 3 330 доларів, що дуже близько до 3 300, і точка покупки скоро настане. Ще одна дрібниця, 8 з 10 історичних випадків падіння індексу GSPRHIMO більш ніж на 10% на 5-му (високий індикатор акцій бета-імпульсу) показали позитивну прибутковість на наступному тижні, з ймовірністю відскоку 80% протягом тижня та медіанним зростанням більш ніж на 11% за місяць; І зараз індекс GSPRHIMO впав буквально приблизно на 10% за останні п'ять днів.

Останнім часом кілька шанувальників взагалі запитують мене, якщо ви хочете робити довгострокові інвестиції, яка сфера має велику впевненість і потенціал доходу? Я думаю, що саме роботи, особливо в області гуманоїдних роботів, будуть довгостроковою суперосновною лінією акцій А-акцій США. На початку цього року він також був дуже схожий на 🍑 новий енергетичний сектор року, озираючись назад з 2010 по 2021 рік, цей період нового чудового ринку, орієнтованого на енергетику, породив багато великих бичачих акцій, включаючи Tesla, галузевих гігантів CATL і стадійні бичачі акції, такі як Ideal і Ganfeng Lithium Чому ми так оптимістично ставимося до роботів, суть полягає в черговому нововведенні роботів по продуктивності та ефективності виробництва, яке належить до нового витку науково-технічної революції У майбутньому це поле має стати новою ареною для боротьби між Китаєм та США, а нинішній людиноподібний робот еквівалентний електромобілю 2012-2014 років, напередодні 0-1 об'єму. Подібно до нового енергетичного циклу, для завершення циклу також знадобиться 5-10 років (концептуальний ажіотаж, рання стадія посадки технологій, оновлення та ітерація технологій, масштабне масове виробництво, інволюція витрат та цін) Для розміру цього ринку інститути взагалі вважають, що приблизно через 10 років це буде близько $2 трлн, звичайно, Маск думає про 10 млрд одиниць (цей пиріг занадто великий) Я насправді не знаю, як знайти бичачі акції в цих областях, я можу судити тільки за своїми минулими знаннями, бичачі акції або мають технічні можливості, або міцно займають ланцюжок поставок для продажу лопат, або є абсолютним лідером у виробничій сфері На цьому етапі найкращий спосіб взяти участь – бути розсудливим – бути галузевим ETF, а максимальна віддача – це пошук потенційних акцій та супровід зростання компанії Якщо ви запитаєте мене, які потенційні акції, я не знаю, я також досліджую......

Сьогоднішні акції A перевищили 3 800 пунктів за один раз, з оборотом у 2,5 трильйона юанів у двох містах, а найсильнішим виявився Science and Tech Innovation Chip ETF, який виріс безпосередньо на 11%. Вітчизняний сектор обчислювальної потужності, кембрійський денний ліміт в 20 см, хоча індекс перевищив позначку 3800, але сьогоднішній медіанний приріст все ще йде вниз, окремі акції майже зростають і падають вдвічі, а радість і печаль від 3800 пунктів вже не ті. Це явище є нормальним у циклі бичачого ринку, і було сказано, що нинішній ринок А-акцій є структурним бичачим ринком, і кошти наприкінці цього року почали надходити з вітчизняного сектора комп'ютерної енергетики до промислових ланцюжків військових, роботів та мікросхем На даний момент індекс пробив 3800 пунктів без тиску, і інститути на стороні продавця в основному обговорюють найвищу точку цього раунду ринку А-акцій в неробочий час, і розумніше подивитися на діапазон 3900-4000 пунктів. На ринку існує консенсус щодо того, що є шість стадій бичачого ринку: перший етап - не вірте, що він підніметься, другий етап - вірте, що це заповнить падіння, третій етап - підйом не вірте, четвертий етап - підйом до точки віри, п'ятий етап - не вірте в це, і шостий етап - не вірите або піднімайтеся. Я думаю, що зараз ми перебуваємо на третьому етапі, і основна причина, чому багато людей не вірять у те, що буде бичачий ринок А-акцій, полягає в тому, що економічні основи та показники фондового ринку роз'єднані. Тому я думаю, що цей виток ринку пройшов лише на третину, і коли весь народ в основному вірить, що А-акції подорожчать, з розголосом у ЗМІ на ринок вбіжать роздрібні інвестори, а бичачий ринок увійде в другу половину. Повернемося до ринку, поговоримо про акції з відносно великими позиціями, Goertek пробив 52-тижневий максимум всередині дня, а потім увійшов у консолідацію, загальний тренд нормальний, проміжні показники нормальні, каталізатору цін на акції Goertek ще потрібно дочекатися виходу новинок від Apple і Meta Сектор SOFC і Hailanxin постраждали від переливу капіталу в секторі мікросхем наприкінці сесії, і настрої були відновлені, і вони оптимістично налаштовані щодо продовження спекуляцій у секторі вітчизняної обчислювальної потужності наступного тижня, і пов'язаний з ним промисловий ланцюжок також добре виграє.

А-акції все ще не позбулися смердючої проблеми різкого зростання на ранніх торгах і пікірування в кінці, але цей повільний бичачий ринок - це те, чого хоче топ-менеджмент, і різке зростання легко повторити ситуацію в жовтні минулого року Судячи з нинішніх оборотів, позабіржові фонди ще не вийшли на ринок, а кількість індивідуальних рахунків у цінних паперах не сильно зросла. Навпаки, кількість відкритих інституційних рахунків різко зросла, і зараз кількість відкритих інституційних рахунків становить майже 9 000 на місяць, що є історичним максимумом. Депозити резидентів поки що не досягли масштабного падіння, а кількість роздрібних рахунків ще не зросла, тому ринок А-акцій, швидше за все, продовжиться. Що стосується американських акцій, то є велика ймовірність бічних торгів до цієї п'ятниці, індекс VIX три дні поспіль минулого тижня був нижче 15, і ринок, схоже, не нервує, а наступний крок залежить від виступу Пауелла на щорічних зборах у Джексон-Хоул. Morgan Stanley прогнозує: на щорічних зборах центрального банку в Джексон-Хоулі Пауелл випустить яструбів, щоб протистояти очікуванням ринку щодо зниження процентних ставок. Точка зору Bank of America: Пауелл опублікував голубиний сигнал на щорічних зборах, і ринок може влаштувати ринок «купуй очікування, продавай факти» і запустити раунд фіксації прибутку. Розумієте, Пауеллу начхати на яструбів і голубів, у ринку є причини для падіння, я не думаю, що Пауелл дасть повністю чітке уявлення про зниження процентних ставок цього разу, основний акцент робиться на нейтральному ставленні + підтримка даних, і вважає, що відповідні зниження процентних ставок будуть розглянуті, або навіть не згадувати про зниження процентних ставок взагалі. В останньому звіті Goldman Sachs вважається, що з дня звільнення у квітні SPX зріс приблизно на 30%, а Nasdaq 100 – приблизно на 40%. Повертаючись до своєї діяльності, цього тижня я очистю дві позиції з відносно великим прибутком на ранній стадії, United Health та Intel, які вийшли на відповідну позицію take-profit. В даний час вона все ще володіє Pony.ai, Apple, Microsoft і деякими біомедичними акціями. Нарешті, будь то фондовий ринок США А-акцій або ринок криптовалют, після великого підйому наважтеся на продаж, а після великого падіння наважтеся на покупку.

Щоб плекати найкращу ринкову сцену А-акцій, депозити резидентів ще не увійшли у велику кількість А-акцій, коли коефіцієнт близький до 1 або 0,8 – саме час влити друга. У поєднанні з останніми даними сальдо депозитів резидентів у липні скоротилося на 1,11 трлн юанів, тоді як депозити небанківських фінансових установ за місяць зросли лише на 2,14 трлн юанів, чого недостатньо. Очевидно, що завдання з переміщення депозиту А-акції не виконано, і він ще має піднятися на деякий час, а 3 800 пунктів протягом року – це не великий тиск.