El jefe de Delta 1 de Goldman, Rich Privorotsky, sobre por qué el comercio de IA se ha estancado: El comercio de IA ha hecho una pausa a corto plazo. 1) El artículo del MIT que argumenta que la mayoría de los proyectos de IA no están generando retornos positivos ha tenido una tracción inusual. 2) La desaceleración de contrataciones de Meta (un evento no significativo, pero afectó el sentimiento). 3) ChatGPT-5 fue más ruido que nueces—sobrevalorado. 4) Los comentarios de Altman sobre burbujas no ayudaron. 5) El artículo de Apple que reitera que los LLMs no "piensan" realmente añadió al ambiente. NVDA es mañana. Siento que se justifica la cautela ya que la única visibilidad real solo vendrá con las intenciones de capex de los grandes en enero. Fuera de las actualizaciones de Rubin/China, no obtendremos mucho que sea realmente nuevo. En términos generales: sigo siendo extremadamente optimista sobre la tecnología... estaría mintiendo si no uso alguna faceta de ella todos los días. Pero la idea de que más capacidad de cómputo = mejor salida parece un enfoque de hombres de las cavernas. La próxima ola probablemente radique en innovaciones cuánticas o más elegantes. El riesgo es que hemos construido demasiada capacidad y puede que necesitemos un reinicio antes de la próxima ola de innovación.