Глава Delta 1 в Goldman, Рич Приворотский, о том, почему торговля ИИ приостановилась: Торговля ИИ приостановилась в краткосрочной перспективе. 1) Статья MIT, утверждающая, что большинство проектов ИИ не приносят положительных доходов, получила необычное внимание. 2) Замедление найма в Meta (не событие, но это повлияло на настроение). 3) ChatGPT-5 оказался больше шумом, чем реальной ценностью — переоценен. 4) Комментарии Алтмана о пузыре не помогли. 5) Статья Apple, повторяющая, что LLM на самом деле не "думают", добавила к настроению. NVDA завтра. Кажется, что осторожность оправдана, так как реальная видимость появится только с намерениями крупных компаний по капитальным расходам в январе. За исключением обновлений от Рубина/Китая, не так много нового мы получим. В большом плане: я все еще безумно оптимистичен по поводу технологии... Я бы солгал, если бы не использовал какую-то ее грань каждый день. Но идея о том, что больше вычислений = лучший результат, кажется подходом пещерного человека. Следующая волна, вероятно, лежит в квантовых или более элегантных инновациях. Риск в том, что мы построили слишком много мощностей и, возможно, нам потребуется сброс перед следующей волной инноваций.