Il capo di Delta 1 di Goldman, Rich Privorotsky, spiega perché il commercio di AI si è bloccato: Il commercio di AI ha fatto una pausa nel breve termine. 1) il documento del MIT che sostiene che la maggior parte dei progetti di AI non stanno generando ritorni positivi ha ottenuto un'attenzione insolita. 2) il rallentamento delle assunzioni di Meta (un non-evento, ma ha colpito il sentiment). 3) ChatGPT-5 era più fumo che arrosto—sopravvalutato. 4) I commenti di Altman sulla bolla non hanno aiutato. 5) Il documento di Apple che ribadisce che i LLM non "pensano" realmente ha contribuito all'atmosfera. NVDA è domani. Sembra che la cautela sia giustificata poiché l'unica vera visibilità arriverà solo con le intenzioni di capex dei grandi a gennaio. Al di fuori degli aggiornamenti su Rubin/Cina, non otterremo molto di realmente nuovo. In grande prospettiva: sono ancora estremamente ottimista sulla tecnologia... mentirei se dicessi che non utilizzo qualche aspetto di essa ogni giorno. Ma l'idea che un calcolo maggiore = un output migliore sembra un approccio da uomini delle caverne. La prossima ondata probabilmente risiede nel quantum o in innovazioni più eleganti. Il rischio è che abbiamo costruito troppa capacità e potremmo aver bisogno di un reset prima della prossima ondata di innovazione.