Goldmans chef för Delta 1, Rich Privorotsky, om varför AI-handeln har stannat av: AI-handeln har pausats på kort sikt. 1) MIT-rapporten som hävdar att de flesta AI-projekt inte ger positiv avkastning fick ovanlig dragkraft. 2) Metas avmattning i anställningen (en icke-händelse, men det påverkade sentimentet). 3) ChatGPT-5 var mer fräst än biff – överhypat. 4) Altmans bubbelkommentarer hjälpte inte. 5) Apples artikel som upprepar att LLM:er faktiskt inte "tänker" bidrog till stämningen. NVDA är imorgon. Det känns som att försiktighet är befogad eftersom endast verklig synlighet kommer med majors capex-avsikter i januari. Utanför Rubin/Kina-uppdateringar kommer vi inte att få mycket som är riktigt nytt. Stora bilden: Jag är fortfarande galet hausse på tekniken... Jag skulle ljuga om jag inte använder någon aspekt av det varje dag. Men idén att större beräkning = bättre utdata känns som en grottmänniskas tillvägagångssätt. Nästa våg ligger sannolikt i kvantmekaniska eller mer eleganta innovationer. Risken är att vi har byggt för mycket kapacitet och kan behöva en återställning inför nästa innovationsvåg