Rich Privorotsky, hoofd van Delta 1 bij Goldman, over waarom de AI-handel is gestopt: De AI-handel is op korte termijn gepauzeerd. 1) Het MIT-rapport dat stelt dat de meeste AI-projecten geen positieve rendementen opleveren, kreeg ongebruikelijke aandacht. 2) De afname van de aanwervingen bij Meta (een non-event, maar het raakte de stemming). 3) ChatGPT-5 was meer sizzle dan steak—overgewaardeerd. 4) Altman’s opmerkingen over de bubbel hielpen niet. 5) Het rapport van Apple dat herhaalt dat LLM's eigenlijk niet "denken" droeg bij aan de stemming. NVDA is morgen. Het voelt alsof voorzichtigheid geboden is, aangezien echte zichtbaarheid alleen komt met de kapitaaluitgaven-intenties van de majors in januari. Buiten de updates van Rubin/China, krijgen we niet veel dat echt nieuw is. Groot plaatje: Ik ben nog steeds gek op de technologie... Ik zou liegen als ik zeg dat ik niet elke dag een aspect ervan gebruik. Maar het idee dat grotere rekencapaciteit = betere output voelt als een benadering van de oermens. De volgende golf ligt waarschijnlijk in quantum of meer elegante innovaties. Het risico is dat we te veel capaciteit hebben opgebouwd en misschien een reset nodig hebben voordat de volgende innovatiewave komt.