Le responsable de Delta 1 chez Goldman, Rich Privorotsky, sur les raisons pour lesquelles le commerce de l'IA a stagné : Le commerce de l'IA a fait une pause à court terme. 1) Le document du MIT soutenant que la plupart des projets d'IA ne génèrent pas de rendements positifs a obtenu une traction inhabituelle. 2) Le ralentissement des recrutements chez Meta (un non-événement, mais cela a affecté le sentiment). 3) ChatGPT-5 était plus de la frime que du contenu—trop hypé. 4) Les commentaires d'Altman sur la bulle n'ont pas aidé. 5) Le document d'Apple réitérant que les LLM ne "pensent" pas réellement a ajouté à l'ambiance. NVDA est demain. On a l'impression qu'une certaine prudence est de mise, car la seule véritable visibilité ne viendra qu'avec les intentions d'investissement en capital des grandes entreprises en janvier. En dehors des mises à jour de Rubin/Chine, il n'y a pas grand-chose de vraiment nouveau à attendre. Vue d'ensemble : Je reste toujours extrêmement optimiste sur la technologie... Je mentirais si je disais que je n'utilise pas un aspect de celle-ci chaque jour. Mais l'idée que plus de puissance de calcul = meilleur résultat semble être une approche de l'homme des cavernes. La prochaine vague réside probablement dans le quantique ou des innovations plus élégantes. Le risque est que nous avons construit trop de capacité et que nous devrons peut-être réinitialiser avant la prochaine vague d'innovation.