Goldman-sjef for Delta 1, Rich Privorotsky, om hvorfor AI-handelen har stoppet opp: AI-handelen har satt på pause på kort sikt. 1) MIT-papiret som hevder at de fleste AI-prosjekter ikke gir positiv avkastning fikk uvanlig trekkraft. 2) Metas ansettelsesnedgang (en ikke-hendelse, men det traff sentimentet). 3) ChatGPT-5 var mer sydende enn biff – overhypet. 4) Altmans boblekommentarer hjalp ikke. 5) Apples artikkel som gjentar at LLM-er faktisk ikke "tenker" bidro til stemningen. NVDA er i morgen. Føles som om forsiktighet er berettiget, da bare reell synlighet bare kommer med majorenes capex-intensjoner i januar. Utenom Rubin/Kina-oppdateringer, er det ikke mye vi får som er veldig nytt. Stort bilde: Jeg er fortsatt vanvittig bullish på teknologien ... Jeg ville lyve hvis jeg ikke bruker en eller annen fasett av det hver dag. Men ideen om at større beregning = bedre resultat føles som en tilnærming. Den neste bølgen ligger sannsynligvis i kvante- eller mer elegante innovasjoner. Risikoen er at vi har bygget for mye kapasitet og kan trenge en tilbakestilling før neste innovasjonsbølge