1) Une poursuite du jeu de réduction des risques/baisse de l’achat et de la vente d’options d’achat de structures de vente proches de la date avant le week-end et le bombardement américain des installations nucléaires en Iran. En conséquence, Put Skew, est resté ferme à partir des écoulements, élevé à l’avant. Dvol inchangé rejetant les événements.

2) Achat significatif de Jun+début juillet 97-102k Put + Put structures indiquées par la masse de bleu. Les lignes rouges 85-95k étaient des options de vente vendues dans le cadre de ces structures de vente, par exemple les spreads de vente + échelles. Les lignes rouges ci-dessus étaient les options d’achat de juin + juillet vendues de manière directionnelle et pour financer l’achat de Put via des colliers.

3) Ainsi, malgré la grande accumulation de Put Puts, Vol a été apprivoisé par la vente d’options d’achat à la hausse et le type de structures créées. Ces structures à faible coût suggèrent la protection des actifs sous gestion longs. Dvol n’a pas bougé, a fixé ~40 %. Seul week-end à prix réduit <10 jours IV a réagi, retraçant wknd Theta.