1) Uma continuação da desvalorização/estratégia de proteção de compra de opções de venda de curto prazo e venda de opções de compra antes do fim de semana e do bombardeio dos EUA a instalações nucleares no Irão. A inclinação das opções de venda, como consequência, permaneceu firme devido aos fluxos, elevada na parte inicial. A volatilidade implícita inalterada desconsiderando os eventos.

2) Compra significativa de Puts de Jun+início de Julho 97-102k + Estruturas de Puts mostradas pela massa de azul. As linhas vermelhas 85-95k foram alguns Puts vendidos como parte dessas estruturas de Puts, por exemplo, spreads de Puts + escadas. As linhas vermelhas acima foram Calls de Jun+Jul vendidas direcionalmente e para financiar a compra de Puts via Collars.

3) Assim, apesar do grande acúmulo de Puts, Vol foi domado pela venda de chamadas upside e pelo tipo de estruturas criadas. Estas estruturas de baixo custo sugerem a proteção de AUM longo. Dvol não cedeu, fixou ~40%. Apenas fim de semana com desconto <10dia IV reagiu, recuperando wknd Theta.