1) Un'operazione di derisking/gioco al ribasso continuativa di acquisto di strutture Put a breve termine e vendita di Call in vista del fine settimana e dei bombardamenti statunitensi delle strutture nucleari in Iran. Lo skew dei Put, di conseguenza, è rimasto solido grazie ai flussi, elevato nella parte anteriore. Dvol invariato ignorando gli eventi.

2) Acquisti significativi di Put 97-102k a Giugno+inizio Luglio + strutture di Put mostrate dalla massa di blu. Le linee rosse 85-95k rappresentano alcuni Put venduti come parte di queste strutture di Put, ad esempio spread e scale di Put. Le linee rosse sopra erano Call di Giugno+Luglio vendute in modo direzionale e per finanziare l'acquisto di Put tramite Collari.

3) Quindi, nonostante il grande accumulo di Put, Vol è stato domato dal rialzo delle vendite di Call e dal tipo di strutture create. Queste strutture a basso costo suggeriscono la protezione di un lungo AUM. Dvol non si è mosso, ha fissato ~40%. Solo il fine settimana scontato <10 giorni IV ha reagito, ripercorrendo wknd Theta.