Kurs AS (10 tahun) dan USD (DXY) tidak lagi terputus. Ya, ada kerusakan sementara pada bulan April/Mei. Akhir-akhir ini, korelasi harian kembali ke level terkuat selama beberapa tahun terakhir. Perkirakan suku bunga, USD, dan Fed akan terus mengikuti aliran data inflasi dan ketenagakerjaan selama kita tidak melihat gangguan eksogen lainnya. 2c saya, kita akan melihat suku bunga yang sedikit lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat selama 2 bulan ke depan.

Semua orang adalah [investor] jenius ketika P/E naik. Ini adalah bagian dari siklus pasar di mana Anda dapat melempar anak panah dan menghasilkan uang. Pohon tidak tumbuh ke langit dan valuasi akhirnya berhenti berkembang ketika risiko makro muncul. Saat ini, pasar mencerminkan sangat sedikit atau tidak ada risiko. Nikmati selagi masih ada.

IMHO, orang tidak boleh membandingkan sampel kecil ketukan EPS (hanya 25% perusahaan yang melaporkan) dengan hasil lengkap musim pendapatan sebelumnya. Ini untuk 🍎 🍊 . Fakta menyenangkan, ketukan EPS cenderung lebih tinggi di awal musim pendapatan, dan kemudian melayang lebih rendah secara konsisten. Analis lain menyesuaikan angka mereka dan lebih sedikit ketukan yang terjadi. Ada "jendela musim pendapatan" yang cukup luas.

Dalam data pemerintah yang kami percayai.

Itulah cara melakukannya - bekerja lebih cerdas, bukan lebih keras. Dan DIY jika Anda ingin melakukannya dengan benar!

Kombinasi struktural (kurangnya IPO yang lebih kecil, PE, resesi terakhir adalah '07) dan hambatan siklus (suku bunga, harga, biaya tenaga kerja). Penghasilan turun 3 tahun berturut-turut TIDAK dalam resesi. Baunya seperti pasar bercabang dua. Yang terbaik adalah menjadi pemilih saham berkapitalisasi kecil mengingat begitu banyak dispersi mendasar di R2k.

Suka referensi Old School yang bagus. Bawa topi hijau Anda!

Kecenderungan investor untuk risiko telah kembali dengan balas dendam sejak posisi terendah April dan ketidakpastian puncak (*). Waktu yang bijaksana untuk mencari asuransi penurunan murah dan mengambil keuntungan di saham yang telah meningkat sebagian besar dari gelombang bantuan makro yang meningkat, daripada meningkatkan fundamental. Beberapa katalis yang berpotensi negatif ke depan dalam waktu dekat yang menjamin memudarnya area tertentu di pasar yang telah melonjak dalam beberapa pekan terakhir karena nada risk-on pasar telah menjadi cukup ekstrem. Tidak akan terkejut melihat penurunan kecil dalam $SPY dan $QQQ menghasilkan hit besar untuk nama yang paling spekulatif atau kualitas terendah. Minggu-minggu mendatang kemungkinan akan membawa kembalinya pentingnya fundamental saat musim penghasilan meningkat... Anda tidak ingin melewatkannya! (*)

Saya telah menulis tentang volatilitas naratif untuk sementara waktu. Waktu paruh narasi semakin pendek! Cara keren GS mengilustrasikannya untuk kita para geek data. Saya hanya menggunakan 10 tahun untuk kesederhanaan. Ingat ~ 2,5 minggu yang lalu (grafik di bawah) ketika 10 tahun turun ke 4,22 setelah ADP ketika penurunan suku bunga untuk September mendekati 100%!? Kita mungkin bisa menyalakan semua Tesla selama seminggu dengan semua energi yang telah dihabiskan elang dan merpati untuk memperdebatkan 10 tahun yang hampir tidak ke mana-mana selama 2 tahun.

Ketika Anda mencoba mencari tahu apa yang dihargai, "pasar" adalah tempat terakhir untuk mencari. Semua informasi ada di bawah permukaan, salah satu contoh yang baik dari @WarrenPies.