Lãi suất Mỹ (10 năm) và USD (DXY) không còn tách rời nữa. Đúng vậy, đã có một sự suy giảm tạm thời vào tháng 4/tháng 5. Gần đây, mối tương quan hàng ngày đã trở lại mức mạnh nhất trong vài năm qua. Mong đợi lãi suất, USD và Fed sẽ tiếp tục theo dõi dòng chảy của dữ liệu lạm phát và việc làm miễn là chúng ta không thấy một sự gián đoạn bên ngoài nào khác. Theo ý kiến của tôi, chúng ta sẽ thấy lãi suất tăng nhẹ và đồng đô la mạnh hơn trong 2 tháng tới.

Ai cũng là một thiên tài [nhà đầu tư] khi tỷ lệ P/E đang tăng. Đây là giai đoạn của chu kỳ thị trường mà bạn có thể ném phi tiêu và kiếm tiền. Cây không thể mọc lên mãi và giá trị cuối cùng sẽ ngừng tăng khi các rủi ro vĩ mô xuất hiện. Hiện tại, thị trường phản ánh rất ít hoặc không có rủi ro. Hãy tận hưởng nó trong khi nó còn tồn tại.

Theo ý kiến của tôi, không nên so sánh một mẫu nhỏ các công ty có lợi nhuận vượt kỳ vọng (chỉ 25% công ty đã báo cáo) với toàn bộ kết quả của các mùa báo cáo lợi nhuận trước đây. Điều này giống như 🍎 với 🍊. Một sự thật thú vị, các công ty thường có lợi nhuận vượt kỳ vọng cao hơn vào đầu mùa báo cáo, và sau đó giảm dần một cách nhất quán. Các nhà phân tích khác điều chỉnh số liệu của họ và số lượng công ty có lợi nhuận vượt kỳ vọng giảm đi. Có một "cửa sổ mùa báo cáo lợi nhuận" khá rộng.

Chúng tôi tin tưởng vào dữ liệu của chính phủ.

Đó là cách để làm điều đó - làm việc thông minh hơn, không phải chăm chỉ hơn. Và tự làm nếu bạn muốn nó được thực hiện đúng cách!

Sự kết hợp của các yếu tố cấu trúc (thiếu các đợt IPO nhỏ hơn, PE, suy thoái cuối cùng là vào năm '07) và các cơn gió ngược theo chu kỳ (lãi suất, giá cả, chi phí lao động). Lợi nhuận giảm 3 năm liên tiếp mà KHÔNG có suy thoái. Có vẻ như là một thị trường phân hóa. Tốt nhất là trở thành một nhà chọn cổ phiếu vốn hóa nhỏ khi có quá nhiều sự phân tán cơ bản trong R2k.

Yêu một tham chiếu Old School hay. Mang mũ xanh của bạn đi!

Sự ưa chuộng rủi ro của các nhà đầu tư đã trở lại mạnh mẽ kể từ mức thấp vào tháng Tư và sự không chắc chắn đạt đỉnh (*). Đây là thời điểm hợp lý để tìm kiếm một số bảo hiểm giảm giá rẻ và chốt lời từ những cổ phiếu đã tăng lên chủ yếu nhờ vào làn sóng hỗ trợ vĩ mô, thay vì từ những yếu tố cơ bản đang cải thiện. Có một số yếu tố tiêu cực tiềm ẩn trong thời gian tới mà cần phải giảm bớt sự chú ý vào những lĩnh vực cụ thể của thị trường đã tăng vọt trong những tuần gần đây khi tâm lý rủi ro của thị trường đã trở nên cực kỳ mạnh mẽ. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu thấy một đợt giảm nhỏ ở $SPY và $QQQ dẫn đến một cú sốc lớn cho những cái tên đầu cơ nhất hoặc chất lượng thấp nhất. Những tuần tới có thể sẽ mang lại sự trở lại của tầm quan trọng của các yếu tố cơ bản khi mùa báo cáo lợi nhuận bắt đầu… bạn không muốn bỏ lỡ [nó]! (*)

Tôi đã viết về sự biến động của câu chuyện trong một thời gian. Thời gian bán hủy của các câu chuyện đang ngày càng ngắn lại! Cách mà GS minh họa cho chúng ta những người yêu thích dữ liệu thật tuyệt. Tôi chỉ sử dụng 10 năm cho đơn giản. Nhớ khoảng 2.5 tuần trước (biểu đồ bên dưới) khi 10 năm giảm xuống 4.22 sau ADP khi khả năng cắt giảm lãi suất cho tháng 9 gần như 100%!? Chúng ta có thể cung cấp năng lượng cho tất cả các chiếc Tesla trong một tuần với tất cả năng lượng mà những người diều hâu và bồ câu đã tiêu tốn để tranh luận về 10 năm mà gần như không đi đâu trong 2 năm.

Khi bạn đang cố gắng tìm hiểu điều gì đang được định giá, "thị trường" là nơi cuối cùng để tìm. Tất cả thông tin đều nằm dưới bề mặt, một ví dụ tốt từ @WarrenPies.