Nu dețin o Tesla și nici o placă de toaletă. Dar sunt un tată 👧👧👧 fată, așa cum este menționat în profilul meu.

Ratele SUA (10 ani) și USD (DXY) nu mai sunt deconectate. Da, a existat o defecțiune temporară în aprilie/mai. În ultima vreme, corelația zilnică a revenit la cele mai puternice niveluri din ultimii ani. Așteptați-vă ca dobânzile, USD și Fed să continue să urmărească fluxul de date privind inflația și ocuparea forței de muncă, atâta timp cât nu vedem o altă perturbare exogenă. Vom vedea rate modest mai mari și un dolar mai puternic în următoarele 2 luni.

Toată lumea este un geniu [investitor] atunci când P/E crește. Aceasta este partea ciclului pieței în care poți arunca săgeți și poți face bani. Copacii nu cresc până la cer, iar evaluările încetează în cele din urmă să se extindă atunci când apar riscuri macro. În prezent, piețele reflectă foarte puțin sau deloc risc. Bucurați-vă de el cât durează.

IMHO, nu ar trebui să comparăm un eșantion mic de EPS (doar 25% dintre companii au raportat) cu rezultatele complete ale sezoanelor anterioare de câștiguri. Aceasta este 🍎 la 🍊 . Fapt amuzant, EPS tind să fie mai mari mai devreme în sezonul câștigurilor și apoi scad destul de constant. Alți analiști își ajustează cifrele și apar mai puține bătăi. Există o "fereastră de sezon de câștiguri" destul de largă.

În datele guvernamentale avem încredere.

Acesta este modul de a face - lucrați mai inteligent, nu mai greu. Și DIY dacă vrei să fie făcut bine!

Combinație de vânturi structurale (lipsa IPO-urilor mai mici, PE, ultima recesiune a fost '07) și ciclice (rate, prețuri, costuri cu forța de muncă). Câștigurile au scăzut 3 ani la rând NU într-o recesiune. Miroase a piață bifurcată. Cel mai bine este să fii un selector de acțiuni cu capitalizare mică, având în vedere atât de multă dispersie fundamentală în R2k.

Îmi place o referință bună Old School. Aduceți-vă pălăria verde!

Înclinația investitorilor pentru risc a revenit în forță de la minimele din aprilie și de la incertitudinea maximă (*). Un moment prudent pentru a căuta o asigurare ieftină de scădere și pentru a obține profituri din acțiunile care au crescut în mare parte din valul în creștere de ușurare macroeconomică, mai degrabă decât îmbunătățirea fundamentelor. Câțiva catalizatori potențial negativi pe termen scurt care justifică dispariția anumitor zone ale pieței care au crescut în ultimele săptămâni, deoarece tonul de risc al pieței a devenit destul de extrem. Nu aș fi surprins să vedem o mică scădere a $SPY și $QQQ duce la o lovitură supradimensionată pentru cele mai speculative sau nume de cea mai slabă calitate. Săptămânile următoare vor aduce probabil o revenire la importanța fundamentelor pe măsură ce sezonul de câștiguri se reia ... Nu vrei să-l ratezi! (*)

Scriu despre volatilitatea narativă de ceva vreme. Timpul de înjumătățire al narațiunilor devine din ce în ce mai scurt! Mod grozav în care GS ilustrează acest lucru pentru noi, pasionații de date. Folosesc doar 10 ani pentru simplitate. Vă amintiți de ~2,5 săptămâni în urmă (graficul de mai jos) când 10 ani a scăzut la 4,22 după ADP când ratele au scăzut pentru septembrie aproape de 100%!? Probabil că am putea alimenta toate Tesla timp de o săptămână cu toată energia pe care șoimii și porumbeii au petrecut-o dezbătând cei 10 ani care nu au mers aproape nicăieri timp de 2 ani.