Jag äger ingen Tesla och jag har inte heller någon sminkplatta. Men jag är en tjejpappa 👧👧👧 , som det står i min profil.

Amerikanska kurser (10 år) och USD (DXY) är inte längre frånkopplade. Ja, det var ett tillfälligt haveri i april/maj. På senare tid har den dagliga korrelationen varit tillbaka på de starkaste nivåerna under de senaste åren. Förvänta dig att räntorna, USD och Fed kommer att fortsätta att följa flödet av inflations- och sysselsättningsdata så länge vi inte ser ytterligare en exogen störning. Min 2c, vi kommer att se måttligt högre räntor och en starkare dollar under de kommande 2 månaderna.

Alla är genier [investerare] när P/E går upp. Detta är den del av marknadscykeln där du kan kasta pil och tjäna pengar. Träd växer inte upp till himlen och värderingarna slutar så småningom att expandera när makrorisker uppstår. För närvarande återspeglar marknaderna mycket liten eller ingen risk. Njut av det så länge det varar.

IMHO, man bör inte jämföra ett litet urval av EPS-slag (endast 25% av företagen har rapporterat) med de fullständiga resultaten från tidigare resultatsäsonger. Detta är 🍎 att 🍊 . Kul faktum är att EPS-beats tenderar att vara högre tidigare under vinstsäsongen och sedan sjunka ganska konsekvent. Andra analytiker justerar sina siffror och färre slag inträffar. Det finns ett ganska brett "intäktssäsongsfönster".

Vi litar på myndighetsdata.

Det är så man ska göra det – jobba smartare, inte hårdare. Och gör-det-själv om du vill ha det gjort rätt!

Kombination av strukturell (brist på mindre börsintroduktioner, PE, senaste lågkonjunkturen var '07) och cyklisk motvind (räntor, priser, arbetskraftskostnader). Vinsten ner 3 år i rad INTE i en lågkonjunktur. Luktar som en tudelad marknad. Bäst att vara en small cap stock picker med tanke på så mycket grundläggande spridning i R2k.

Älskar en bra Old School referens. Ta med din gröna mössa!

Investerarnas förkärlek för risk har återvänt med besked sedan bottennivåerna i april och osäkerheten som mest (*). En klok tid att söka efter en billig nedåtförsäkring och ta vinster i aktier som har ökat till stor del från den stigande vågen av makrolättnader, snarare än att förbättra fundamenta. En handfull potentiellt negativa katalysatorer framöver på kort sikt som motiverar att vissa delar av marknaden avtar som har ökat de senaste veckorna eftersom den risk-on-ton på marknaden har blivit ganska extrem. Skulle inte bli förvånad över att se en liten nedgång i $SPY och $QQQ resultera i en överdimensionerad hit till de mest spekulativa eller lägst kvalitetsnamnen. De kommande veckorna kommer sannolikt att medföra en återgång till vikten av fundamenta när intjäningssäsongen tar fart... Du vill inte missa det! (*)

Jag har skrivit om narrativ volatilitet ett tag. Halveringstiden för berättelser blir allt kortare! Coolt sätt som GS illustrerar det för oss datanördar. Jag använder bara 10 år för enkelhetens skull. Kommer du ihåg ~2,5 veckor sedan (diagram nedan) när 10-åringen föll till 4,22 efter ADP när räntesänkningarna för september närmade sig 100%!? Vi skulle förmodligen kunna driva alla Teslas i en vecka med all den energi som hökar och duvor har ägnat åt att debattera de 10 år som nästan inte har gått någonstans på 2 år.