Je ne possède pas de Tesla et je n'ai pas de plaque d'immatriculation personnalisée. Mais je suis un papa de filles 👧👧👧, comme indiqué dans mon profil.

Les taux américains (10 ans) et le dollar américain (DXY) ne sont plus déconnectés. Oui, il y a eu une rupture temporaire en avril/mai. Dernièrement, la corrélation quotidienne est revenue à ses niveaux les plus forts des dernières années. Attendez-vous à ce que les taux, le dollar américain et la Fed continuent de suivre l'évolution des données sur l'inflation et l'emploi tant que nous ne verrons pas une autre perturbation exogène. Mon avis, nous verrons des taux légèrement plus élevés et un dollar plus fort au cours des 2 prochains mois.

Tout le monde est un génie [investisseur] lorsque les P/E augmentent. C'est la partie du cycle de marché où vous pouvez lancer des fléchettes et gagner de l'argent. Les arbres ne poussent pas jusqu'au ciel et les valorisations finissent par cesser d'augmenter lorsque des risques macroéconomiques apparaissent. Actuellement, les marchés reflètent très peu, voire aucun risque. Profitez-en tant que cela dure.

À mon avis, on ne devrait pas comparer un petit échantillon de dépassements de BPA (seulement 25 % des entreprises ont rapporté) aux résultats complets des saisons de bénéfices passées. C'est 🍎 à 🍊. Fait amusant, les dépassements de BPA tendent à être plus élevés au début de la saison des bénéfices, puis diminuent de manière assez constante. D'autres analystes ajustent leurs chiffres et il y a moins de dépassements. Il y a une assez large "fenêtre de saison des bénéfices."

Dans les données gouvernementales, nous avons confiance.

C'est comme ça qu'on fait - travaille plus intelligemment, pas plus dur. Et fais-le toi-même si tu veux que ce soit bien fait !

Combinaison de facteurs structurels (manque de petites IPO, PE, dernière récession en '07) et de vents contraires cycliques (taux, prix, coûts de main-d'œuvre). Les bénéfices sont en baisse depuis 3 ans sans être en récession. On dirait un marché bifurqué. Il est préférable d'être un sélectionneur d'actions de petites capitalisations étant donné la dispersion fondamentale dans le R2k.

J'adore une bonne référence Old School. Apporte ton chapeau vert !

Le penchant des investisseurs pour le risque est revenu avec une vengeance depuis les creux d'avril et l'incertitude maximale (*). C'est un moment prudent pour rechercher une assurance contre la baisse à bas prix et prendre des bénéfices sur des actions qui ont augmenté principalement grâce à la marée montante du soulagement macroéconomique, plutôt qu'à des fondamentaux en amélioration. Une poignée de catalyseurs potentiellement négatifs à venir à court terme justifie de réduire certaines zones du marché qui ont connu une forte hausse ces dernières semaines, alors que le ton du marché est devenu assez extrême. Je ne serais pas surpris de voir une petite baisse de $SPY et $QQQ entraîner un impact disproportionné sur les noms les plus spéculatifs ou de la plus basse qualité. Les semaines à venir vont probablement ramener l'importance des fondamentaux alors que la saison des résultats s'intensifie... vous ne voulez pas manquer [cela] ! (*)

J'écris sur la volatilité narrative depuis un certain temps. La demi-vie des récits devient de plus en plus courte ! Une façon cool dont GS l'illustre pour nous, les geeks des données. J'utilise simplement le 10 ans pour la simplicité. Vous vous souvenez d'il y a environ 2,5 semaines (graphique ci-dessous) lorsque le 10 ans est tombé à 4,22 après l'ADP, quand les baisses de taux pour septembre étaient presque à 100 % !? Nous pourrions probablement alimenter toutes les Teslas pendant une semaine avec toute l'énergie que les faucons et les colombes ont dépensée à débattre du 10 ans qui n'a presque pas bougé depuis 2 ans.