米国金利(10年)と米ドル(DXY)はもはや切り離されていません。はい、4月/5月に一時的な故障がありました。最近、毎日の相関関係は過去数年間で最も強いレベルに戻っています。金利、米ドル、FRBは、外生的な混乱が再び見られない限り、インフレと雇用データの流れを追い続けると予想します。私の2cでは、今後2か月間で金利が緩やかに上昇し、ドル高が見込まれるでしょう。

株価収益率が上がっているときは、誰もが天才(投資家)です。これは、ダーツを投げてお金を稼ぐことができる市場サイクルの一部です。木は空に伸びず、マクロリスクが発生するとバリュエーションは最終的に拡大を停止します。現在、市場にはリスクがほとんどまたはまったく反映されていません。続くうちにお楽しみください。

私見ですが、EPSの上回りの小さなサンプル(報告している企業はわずか25%)を過去の決算シーズンの完全な結果と比較すべきではありません。これはに🍊。 🍎面白いことに、EPSのビートは決算シーズンの早い段階で高くなり、その後はかなり一貫して低下する傾向があります。他のアナリストは数字を調整し、拍動の発生が少なくなります。かなり広い「決算シーズンの窓」があります。

政府データでは、私たちは信頼しています。

それがやり方です - 一生懸命働くのではなく、より賢く働きましょう。そして、正しくやりたいならDIY!

構造的要因(小規模なIPOの欠如、PE、前回の景気後退は07年)と周期的な逆風(金利、価格、人件費)の組み合わせ。収益は3年連続で減少し、不況ではありません。二股に分かれた市場のような匂いがします。R2kのファンダメンタルズの分散が非常に大きいことを考えると、小型株の選び手になるのが最善です。

良いオールドスクールのリファレンスが大好きです。緑の帽子を持参してください!

投資家のリスク傾向は、4月の安値と不確実性のピーク(*)以来、復讐心をもって戻ってきました。 安価な下振れ保険を探し、ファンダメンタルズの改善ではなく、マクロ救済の上昇の波によって大きく上昇した株式で利益確定を取る賢明な時期です。市場のリスクオン基調が非常に極端になったため、ここ数週間で急騰した市場の特定の領域の衰退を正当化する、短期的には潜在的にマイナスの触媒がいくつかあります。$SPYがわずかに下落しても驚かないでしょう$QQQ、最も投機的または最も質の低い名前に大きなヒットをもたらします。 今後数週間で、収益シーズンが回復するにつれて、ファンダメンタルズの重要性が再び戻ってくる可能性があります...見逃したくない! (*)

私はしばらくの間、物語のボラティリティについて書いてきました。物語の半減期が短くなってきています!GS が私たちデータオタクのためにそれを説明しているクールな方法です。私はシンプルにするために10年債を使用しています。~2.5週間前(下のグラフ)に、9月の利下げが100%近くになったADP後に10年債が4.22に下落したことを覚えていますか?タカ派とハト派が2年間ほとんどどこにも行かなかった10年間について議論に費やしたすべてのエネルギーで、おそらくすべてのテスラに1週間電力を供給できるだろう。

何が織り込まれているかを把握しようとするとき、「市場」は最後に見る場所です。すべての情報は水面下にあり、@WarrenPies の良い例の 1 つです。