بصفتي شخصا يطارد ألفا من أجل لقمة العيش ، يمكنني القول بأمان أن أفضل طريقة للثراء هي ببساطة الاحتفاظ بالإصدار التجريبي والتركيز على عملك. بعض رياضيات المناديل: من تجربتي الخاصة وفهمي ، سيستخرج المستثمرون الجيدون حوالي 4٪ ألفا. هذه ليست عوائد إجمالية ، ولكنها عوائد زائدة أعلى من التعرض للبيتا ، وأيضا تجاهل تكلفة المقابلة. مقابل كل 1 مليون دولار تديرها شخصيا ، ستحصل على 40 ألف دولار ألفا (المعروف أيضا باسم عوائد تتجاوز المخاطر). للحصول على هذا 4٪ alpha ، يجب عليك عموما ليس فقط القيام بالعمل ، ولكن أيضا أن تكون محترفا جيدا بقيمة سوقية لائقة ، لذلك لنفترض أنك تستحق 200 ألف دولار / سنة في السوق ، فأنت بحاجة إلى أخذ ذلك في الاعتبار. لأضع كمثال ، أعتبر مستثمرا جيدا محايدا في السوق وبلغ متوسط العائد السنوي ~ 15٪ على مدار السنوات الثماني الماضية. بعض الناس سوف يخلطون بين هذا ليكون 15٪ ألفا, في حين أن الكثير من هذا في الواقع هو الدولار الأمريكي مقابل تكلفة وجزء آخر هو المخاطرة. وجهة نظري عن ألفا الخاصة بي في مكان ما في نطاق 4-5٪. نعم ، أنا أستخرج ألفا بشكل كبير في دورة السوق هذه ، ولكن كان علي أيضا الحصول على RFR على السلسلة خلال السوق الهابطة لعام 2022. إنه سائل بشكل لا يصدق ومتوسط الأمور فقط. بالعودة إلى هذه النقطة ، بتكلفة 4٪ ألفا و 200 ألف دولار مقابل ، ستحتاج إلى إدارة 5 ملايين دولار لتبرير عمل محفظتك بدوام كامل. 99.9٪ من الناس ليسوا مستثمرين جيدين ، ويخلطون بين العوائد الاسمية وميزة السوق. في الواقع ، من المرجح أن يكون لدى الناس ألفا سلبية ، بينما يتكبدون أيضا تكلفة الفرصة البديلة. حياتك المهنية هي أثمن أصولك. كل تحسن صغير يمكنك الحصول عليه في قيمتك السوقية الشخصية سوف يتراكم ويتراكم لعدة عقود قادمة. إن الذهاب إلى كل شيء في محفظة "صغيرة" هو هوبيوم خالص وسيارة كهربائية سلبية. نعم ، بعض الناس فعلوا ذلك وهو يعمل من أجلهم. النتائج الجيدة لا تتحقق من صحة القرارات.