En tant que personne qui recherche l'alpha pour vivre, je peux dire en toute sécurité que la meilleure façon de s'enrichir est de simplement détenir du bêta et de se concentrer sur son travail. Quelques calculs rapides : D'après ma propre expérience et compréhension, de très bons investisseurs extrairont environ 4 % d'alpha. Ce n'est pas le rendement brut, mais le rendement excédentaire au-dessus de l'exposition au bêta, en ignorant également le coût d'opportunité. Pour chaque 1 million de dollars que vous gérez personnellement, vous obtiendrez 40 000 $ d'alpha (c'est-à-dire des rendements dépassant le risque). Pour obtenir cet alpha de 4 %, vous devez généralement non seulement fournir des efforts, mais aussi être un bon professionnel avec une valeur marchande décente, donc disons que vous valez 200 000 $/an sur le marché, vous devez en tenir compte. Pour me donner en exemple, je me considère comme un bon investisseur neutre au marché et j'ai en moyenne ~15 % de rendement annuel moyen au cours des 8 dernières années. Certaines personnes confondront cela avec 15 % d'alpha, alors qu'en réalité, une grande partie de cela est le coût d'opportunité en USD et un autre morceau est le risque. Mon évaluation de mon alpha se situe quelque part dans la fourchette de 4 à 5 %. Oui, j'extrais fortement de l'alpha dans ce cycle de marché, mais j'ai également dû avoir un RFR on-chain pendant le marché baissier de 2022. C'est incroyablement fluide et seul le rendement moyen compte. Pour revenir au point, avec 4 % d'alpha et 200 000 $ de coût d'opportunité, vous auriez besoin de gérer 5 millions de dollars pour justifier de travailler sur votre portefeuille à plein temps. 99,9 % des gens ne sont pas de bons investisseurs et confondent les rendements nominaux avec un avantage sur le marché. En réalité, les gens auront très probablement un alpha négatif, tout en subissant également un coût d'opportunité. Votre carrière est votre actif le plus précieux. Chaque petite amélioration que vous pouvez obtenir dans votre valeur marchande personnelle se composera et s'accumulera pendant plusieurs décennies à venir. Tout miser sur un "petit" portefeuille est de l'hopium pur et un EV négatif. Oui, certaines personnes l'ont fait et cela a fonctionné pour elles. De bons résultats ne valident pas les décisions.