Là một người theo đuổi alpha để kiếm sống, tôi có thể nói một cách an toàn rằng cách tốt nhất để trở nên giàu có là đơn giản giữ beta và tập trung vào công việc của bạn. Một số phép toán đơn giản: Từ kinh nghiệm và hiểu biết của riêng tôi, những nhà đầu tư thực sự giỏi sẽ rút ra khoảng 4% alpha. Đây không phải là lợi nhuận gộp, mà là lợi nhuận vượt trội so với mức beta, và cũng không tính đến chi phí cơ hội. Đối với mỗi 1 triệu đô la mà bạn đang quản lý, bạn sẽ nhận được 40.000 đô la alpha (còn gọi là lợi nhuận vượt quá rủi ro). Để có được 4% alpha này, bạn thường không chỉ cần làm việc chăm chỉ, mà còn phải là một chuyên gia giỏi với giá trị thị trường hợp lý, vì vậy hãy nói rằng bạn có giá trị 200.000 đô la/năm trên thị trường, bạn cần phải tính điều đó vào. Để lấy bản thân làm ví dụ, tôi coi mình là một nhà đầu tư trung lập với thị trường tốt và đã đạt trung bình ~15% APY trong 8 năm qua. Một số người sẽ nhầm lẫn điều này với 15% alpha, trong khi thực tế là nhiều điều này là chi phí cơ hội USD và một phần khác là rủi ro. Quan điểm của tôi về alpha của mình nằm trong khoảng 4-5%. Vâng, tôi đang khai thác alpha rất nhiều trong chu kỳ thị trường này, nhưng tôi cũng đã phải có RFR trên chuỗi trong thị trường gấu năm 2022. Nó cực kỳ linh hoạt và chỉ có trung bình là quan trọng. Quay lại vấn đề, với 4% alpha và chi phí cơ hội 200.000 đô la, bạn sẽ cần quản lý 5 triệu đô la để biện minh cho việc làm việc toàn thời gian với danh mục đầu tư của mình. 99,9% mọi người không phải là nhà đầu tư giỏi, và nhầm lẫn lợi nhuận danh nghĩa với lợi thế thị trường. Thực tế là mọi người sẽ có khả năng có alpha âm, trong khi cũng phải chịu chi phí cơ hội. Sự nghiệp của bạn là tài sản quý giá nhất của bạn. Mỗi cải thiện nhỏ mà bạn có thể đạt được trong giá trị thị trường cá nhân của bạn sẽ tích lũy và gia tăng trong nhiều thập kỷ tới. Đầu tư toàn bộ vào một danh mục "nhỏ" là một sự hy vọng mù quáng và có giá trị kỳ vọng âm. Vâng, một số người đã làm điều đó và nó đã hiệu quả với họ. Kết quả tốt không xác thực hóa các quyết định.