Como alguém que persegue alfa para viver, posso dizer com segurança que a melhor maneira de ficar rico é simplesmente manter o beta e se concentrar em seu trabalho. Um pouco de matemática de guardanapo: Pela minha própria experiência e entendimento, investidores realmente bons extrairão cerca de 4% de alfa. Não se trata de retornos brutos, mas de retornos excessivos acima da exposição beta e também ignorando o custo do opp. Para cada US$ 1 milhão que você estiver gerenciando pessoalmente, você receberá um alfa de US$ 40 mil (também conhecido como retornos que excedem o risco). Para obter esse alfa de 4%, você geralmente precisa não apenas trabalhar, mas também ser um bom profissional com valor de mercado decente, então digamos que você valha US $ 200 mil / ano no mercado, você precisa levar isso em consideração. Para me colocar como exemplo, considero-me um bom investidor neutro no mercado e tive uma média de ~ 15% APY médio nos últimos 8 anos. Algumas pessoas vão confundir isso com alfa de 15%, quando na realidade muito disso é o custo USD-opp e outra parte é o risco. Minha visão do meu alfa está em algum lugar na faixa de 4-5%. Sim, estou extraindo fortemente alfa neste ciclo de mercado, mas também tive que ter RFR on-chain durante o mercado de baixa de 2022. É incrivelmente fluido e apenas a média importa. Voltando ao ponto, com 4% de alfa e custo de opp de US $ 200 mil, você precisaria gerenciar US $ 5 milhões para justificar o trabalho em seu portfólio em tempo integral. 99,9% das pessoas não são bons investidores e confundem retornos nominais com vantagem de mercado. Na realidade, as pessoas provavelmente terão alfa negativo, ao mesmo tempo em que incorrerão em custo de oportunidade. Sua carreira é seu ativo mais valioso. Cada pequena melhoria que você pode obter em seu valor de mercado pessoal será composta e acumulada por várias décadas. Apostar tudo em um portfólio "pequeno" é puro hopium e EV negativo. Sim, algumas pessoas fizeram isso e funcionou para elas. Bons resultados não validam decisões.