Als jemand, der beruflich nach Alpha strebt, kann ich mit Sicherheit sagen, dass der beste Weg, reich zu werden, darin besteht, einfach Beta zu halten und sich auf seine Arbeit zu konzentrieren. Einige grobe Berechnungen: Aus meiner eigenen Erfahrung und meinem Verständnis werden wirklich gute Investoren etwa 4% Alpha erzielen. Dies sind nicht die Bruttorenditen, sondern die Überrenditen über die Beta-Exposition, wobei auch Opportunitätskosten ignoriert werden. Für jedes verwaltete $1M erhalten Sie $40k Alpha (a.k.a. Renditen, die das Risiko übersteigen). Um dieses 4% Alpha zu erreichen, müssen Sie in der Regel nicht nur die Arbeit investieren, sondern auch ein guter Fachmann mit einem angemessenen Marktwert sein. Angenommen, Sie sind auf dem Markt $200k/jahr wert, müssen Sie das berücksichtigen. Um mich selbst als Beispiel zu nehmen, betrachte ich mich als einen guten marktneutralen Investor und habe in den letzten 8 Jahren durchschnittlich ~15% durchschnittliche APY erzielt. Einige Leute werden dies mit 15% Alpha verwechseln, während in Wirklichkeit ein großer Teil davon USD-Opportunitätskosten und ein weiterer Teil Risiko ist. Mein Alpha liegt irgendwo im Bereich von 4-5%. Ja, ich extrahiere in diesem Marktzyklus stark Alpha, aber ich musste auch während des Bärenmarktes 2022 on-chain RFR haben. Es ist unglaublich fluid und nur der Durchschnitt zählt. Um zum Punkt zurückzukommen: Bei 4% Alpha und $200k Opportunitätskosten müssten Sie $5M verwalten, um zu rechtfertigen, Ihr Portfolio in Vollzeit zu betreuen. 99,9% der Menschen sind keine guten Investoren und verwechseln nominale Renditen mit Marktvorteilen. In Wirklichkeit werden die meisten Menschen wahrscheinlich negatives Alpha haben, während sie auch Opportunitätskosten tragen. Ihre Karriere ist Ihr wertvollstes Gut. Jede kleine Verbesserung, die Sie in Ihrem persönlichen Marktwert erzielen können, wird sich über mehrere Jahrzehnte hinweg kumulieren und ansammeln. Voll auf ein "kleines" Portfolio zu setzen, ist reines Hopium und negativ EV. Ja, einige Leute haben es getan und es hat für sie funktioniert. Gute Ergebnisse validieren keine Entscheidungen.