Come qualcuno che per professione cerca l'alpha, posso dire con certezza che il modo migliore per arricchirsi è semplicemente tenere il beta e concentrarsi sul proprio lavoro. Un po' di calcoli a napkin: Dalla mia esperienza e comprensione, i veri buoni investitori estraggono circa il 4% di alpha. Questo non è il rendimento lordo, ma i rendimenti in eccesso rispetto all'esposizione al beta, ignorando anche il costo opportunità. Per ogni $1M che gestisci personalmente, otterrai $40k di alpha (ossia rendimenti che superano il rischio). Per ottenere questo 4% di alpha, generalmente devi non solo lavorare sodo, ma anche essere un buon professionista con un valore di mercato decente, quindi diciamo che vali $200k/anno sul mercato, devi tenerne conto. Per fare un esempio personale, mi considero un buon investitore market-neutral e ho avuto una media di ~15% di APY negli ultimi 8 anni. Alcune persone confonderanno questo con il 15% di alpha, quando in realtà gran parte di questo è costo opportunità in USD e un'altra parte è rischio. La mia visione del mio alpha è da qualche parte nella fascia del 4-5%. Sì, sto estraendo molto alpha in questo ciclo di mercato, ma ho anche dovuto avere RFR on-chain durante il mercato ribassista del 2022. È incredibilmente fluido e solo la media conta. Tornando al punto, con un alpha del 4% e un costo opportunità di $200k, dovresti gestire $5M per giustificare il lavoro a tempo pieno sul tuo portafoglio. Il 99,9% delle persone non è un buon investitore e confonde i rendimenti nominali con il vantaggio di mercato. In realtà, le persone avranno molto probabilmente un alpha negativo, mentre incorreranno anche in costo opportunità. La tua carriera è il tuo asset più prezioso. Ogni piccolo miglioramento che puoi ottenere nel tuo valore di mercato personale si accumulerà e crescerà per decenni a venire. Andare all-in su un portafoglio "piccolo" è pura illusione e EV negativo. Sì, alcune persone lo hanno fatto e ha funzionato per loro. Buoni risultati non convalidano le decisioni.