Během posledního měsíce se moje X dojmů vyrojilo, když jsem mluvil o $BTQQF $IREN a $CIFR, protože každý hledá další $CVNA. Myslíme si, že jsme právě našli další. @EMJCapital zaujala pozici v $OPEN – a věříme, že by to mohlo být 100 bagger v příštích několika letech. Zde je důvod 🧵

Opendoor stojí pod 1 $. Většina investorů to odepsala. Wall Street už tomu ani nevěnuje pozornost. Ale náš model umělé inteligence na @EMJCapital to upozornil teprve před několika týdny. Dodává nám to vibrace $CVNA - a to není fráze, kterou bych používal lehce.

Pamatujete si, když $CVNA v roce 2022 kroužil kolem kanálu za 3 $? Wall Street byl přesvědčen, že zbankrotuje. Snížili však náklady, stabilizovali se a akcie vzrostly 100x. Nyní je zpět na tržní kapitalizaci 40 miliard dolarů. $OPEN by mohl být na stejné cestě – jen dříve, než když jsme se poprvé dostali do Carvany za 11 dolarů.

Příští měsíc společnost $OPEN pravděpodobně oznámí své vůbec první čtvrtletí s kladným ukazatelem EBITDA. To by byl milník. Znamenalo by to také konec "jdou na nulu". Stejně jako CVNA v roce 2023 – tehdy se sentiment začal obracet.

Společnost Opendoor agresivně snížila náklady. Pilotují nový model asset-light – spolupracují s agenty, kteří kromě svého hlavního produktu poskytují okamžité peněžní nabídky. Zillow a Redfin opustily iBuying – a Zillow získá 7násobek EV / forwardových tržeb za své doporučení. Forwardový násobek OPEN? Pouze 0,26x. Násobek dopředu CVNA se změnil z 6x na 0,5x na nyní 4x.

Promluvme si o matematice. Pokud $OPEN za pár let dosáhne tržeb 12 miliard dolarů (již konsensuální odhad Bloomberg)... A pokud jim trh opět poskytne 5násobek EV/tržeb (jako tomu bylo na vrcholu v roce 2021)... To je cena akcií 82 USD. 100x odtud.

V iBuyingu již nemají žádné národní konkurenty. Všichni ostatní skončili. Je to jako $COIN v roce 2022: Všichni se stáhli nebo vytáhli. Pak se kryptotrh vrátil. COIN zůstal stát – a připraven.

Ano, $OPEN má značné dluhy. Ano, zisky za příští čtvrtletí mohou být falešné. To není zásoba pro slabé povahy. Pokud ale lovíte 100x výnosy, nemůžete očekávat čisté příběhy. Potřebujete volatilitu, nedůvěru a obrovský růst.

Poprvé jsem $OPEN zmínil jako nápad na obrat v podcastu @TheCompoundNews & Friends v červnu 2022 s @Downtown a @michaelbatnick – ve stejnou dobu jsem $CVNA zavolal. I já jsem to vzdal. Ale teď jsem zpátky. A já bouchám do stolu.

Během posledních několika týdnů jsem si vybudoval dlouhou pozici v $OPEN. Koupil jsem si také LEAPy. Věřím, že odměna výrazně převažuje nad rizikem. Nebude to přímá linie, ale myslím, že má všechny ingredience 100-baggeru.

Nedostanete 100 pytlů bez žaludeční nevolnosti. Ale když si nějakého všimnete brzy, kde se téměř nikdo jiný nedívá - Tehdy se stane kouzlo. $OPEN je sázka, kterou jsme ochotni přijmout. Za to nám platí naše LP. Uvidíme, kam se to bude ubírat. 🚪📈