在过去一个月里，我关于 $BTQQF $IREN 和 $CIFR 的 X 曝光量激增，因为每个人都在寻找下一个 $CVNA。 我们认为我们刚刚找到了另一个。 @EMJCapital 已经在 $OPEN 上建立了头寸——我们相信在接下来的几年里它可能会成为一个 100 倍的投资。以下是原因 🧵

Opendoor 的股价低于 1 美元。 大多数投资者已经对其不抱希望。 华尔街甚至不再关注它了。 但我们在 @EMJCapital 的 AI 模型几周前刚刚标记了它。 这让我想起了早期的 $CVNA 感觉——这可不是我随便说说的。

还记得2022年$CVNA在$3时濒临崩溃吗？ 华尔街坚信它会破产。 但他们削减了成本，稳定了局面，股票上涨了100倍。 现在它的市值回到了400亿美元。 $OPEN可能也在同样的道路上——只是比我们第一次以$11进入Carvana时要早。

下个月，$OPEN 很可能会报告其首次正 EBITDA 的季度。 这将是一个里程碑。 这也将标志着“他们会归零”的看法的结束。 就像 2023 年的 CVNA —— 那时情绪开始转变。

Opendoor 已经大幅削减成本。 他们正在试点一种新的轻资产模式——与代理合作，提供即时现金报价，作为其核心产品的补充。 Zillow 和 Redfin 已经退出了 iBuying——而 Zillow 在其推荐业务上获得了 7 倍的企业价值/前瞻性收入倍数。 OPEN 的前瞻性倍数？仅为 0.26 倍。 CVNA 的前瞻性倍数从 6 倍降至 0.5 倍，现在为 4 倍。

让我们谈谈上行数学。 如果 $OPEN 在几年内的收入达到 $120 亿（已经是彭博社的共识估计）…… 如果市场再次给予他们 5 倍的企业价值/收入倍数（就像在 2021 年的高峰期那样）…… 那股票价格就是 $82。 从这里起 100 倍。

他们在iBuying领域已经没有国家竞争对手了。 其他人都退出了。 这就像2022年的$COIN： 每个人都退缩或退出了。然后加密市场回暖。 COIN依然屹立不倒——并且准备好了。

是的，$OPEN 有大量债务。 是的，下个季度的收益可能会很糟糕。 这不是一个适合胆小者的股票。 但如果你在追求 100 倍的回报，你就不能指望有干净的故事。 你需要波动、不信和巨大的上行空间。

我第一次在2022年6月的@TheCompoundNews & Friends播客中提到$OPEN作为一个反转的想法，和@Downtown以及@michaelbatnick一起——那时我也提到了$CVNA。 即使我也放弃了它。 但现在我又回来了。 我正在大力支持。

在过去几周里，我一直在建立对$OPEN的多头头寸。 我还买了LEAPs。 我相信回报远远超过风险。 这不会是一条直线，但我认为它具备成为100倍收益的所有要素。

没有人会在没有胃痛的情况下获得100倍收益。 但当你早早发现一个，几乎没有其他人关注时—— 那就是魔法发生的时刻。 $OPEN是我们愿意下注的项目。 这就是我们的LP们支付我们做的事情。 让我们看看这将走向何方。🚪📈