En el último mes, mis impresiones en X han explotado hablando sobre $BTQQF $IREN y $CIFR porque todos están buscando el próximo $CVNA. Creemos que acabamos de encontrar otro. @EMJCapital ha tomado una posición en $OPEN — y creemos que podría ser un 100-bagger en los próximos años. Aquí está el porqué 🧵

Opendoor está por debajo de $1. La mayoría de los inversores lo han descartado. Wall Street ni siquiera está prestando atención ya. Pero nuestro modelo de IA en @EMJCapital lo señaló hace unas semanas. Nos está dando vibras tempranas de $CVNA — y esa no es una frase que use a la ligera.

¿Recuerdas cuando $CVNA estaba al borde del colapso a $3 en 2022? Wall Street estaba convencido de que iba a quebrar. Pero recortaron costos, se estabilizaron y la acción subió 100 veces. Ahora está de vuelta con una capitalización de mercado de $40B. $OPEN podría estar en el mismo camino, solo que más temprano que cuando entramos por primera vez en Carvana a $11.

El próximo mes, se espera que $OPEN informe su primer trimestre de EBITDA positivo. Eso sería un hito. También marcaría el final de las opiniones de "van a cero". Al igual que CVNA en 2023, fue entonces cuando el sentimiento comenzó a cambiar.

Opendoor ha recortado costos de manera agresiva. Están probando un nuevo modelo ligero en activos: trabajando con agentes para proporcionar ofertas de efectivo instantáneas además de su producto principal. Zillow y Redfin han salido del iBuying, y Zillow obtiene un múltiplo de 7x EV/ingresos futuros en su negocio de referencias. ¿El múltiplo futuro de OPEN? Solo 0.26x. El múltiplo futuro de CVNA pasó de 6x a 0.5x y ahora a 4x.

Hablemos de matemáticas de crecimiento. Si $OPEN llega a $12B en ingresos en unos años (ya es la estimación de consenso de Bloomberg)... Y si el mercado les otorga un múltiplo de 5x EV/ingresos nuevamente (como lo hizo en el pico de 2021)... Eso sería un precio de acción de $82. 100x desde aquí.

Ya no tienen competidores nacionales en iBuying. Todos los demás han renunciado. Esto es como $COIN en 2022: Todos se retiraron o se salieron. Luego, el mercado de criptomonedas volvió. COIN quedó en pie — y listo.

Sí, $OPEN tiene una deuda significativa. Sí, las ganancias del próximo trimestre podrían ser un fracaso. Esta no es una acción para los débiles de corazón. Pero si estás buscando retornos de 100x, no puedes esperar historias limpias. Necesitas volatilidad, incredulidad y un gran potencial de ganancias.

Primero mencioné $OPEN como una idea de recuperación en el podcast de @TheCompoundNews & Friends en junio de 2022 con @Downtown y @michaelbatnick — al mismo tiempo que llamé a $CVNA. Incluso yo me rendí con ello. Pero ahora he vuelto. Y estoy golpeando la mesa.

En las últimas semanas, he estado construyendo una posición larga en $OPEN. También he comprado LEAPs. Creo que la recompensa supera con creces el riesgo. No será una línea recta, pero creo que tiene todos los ingredientes de un 100-bagger.

No obtienes 100-baggers sin tener malestar estomacal. Pero cuando lo detectas temprano, con casi nadie más mirando — es cuando ocurre la magia. $OPEN es una apuesta que estamos dispuestos a hacer. Eso es lo que nuestros LPs nos pagan por hacer. Veamos a dónde nos lleva esto. 🚪📈