In den letzten Monaten sind meine X-Impressionen explodiert, als ich über $BTQQF, $IREN und $CIFR gesprochen habe, weil jeder nach dem nächsten $CVNA sucht. Wir denken, dass wir gerade einen weiteren gefunden haben. @EMJCapital hat eine Position in $OPEN eingenommen – und wir glauben, dass es in den nächsten Jahren ein 100-Bagger werden könnte. Hier ist der Grund 🧵

Opendoor liegt unter 1 Dollar. Die meisten Investoren haben es abgeschrieben. Die Wall Street schenkt dem nicht einmal mehr Beachtung. Aber unser KI-Modell bei @EMJCapital hat es vor ein paar Wochen gerade erst markiert. Es gibt uns frühe $CVNA-Vibes — und das ist kein Ausdruck, den ich leichtfertig benutze.

Erinnerst du dich, als $CVNA 2022 am Abgrund bei $3 schwebte? Die Wall Street war überzeugt, dass es pleitegeht. Aber sie haben die Kosten gesenkt, sich stabilisiert, und die Aktie stieg um das 100-fache. Jetzt ist es wieder bei einer Marktkapitalisierung von 40 Milliarden Dollar. $OPEN könnte auf dem gleichen Weg sein – nur früher, als wir zum ersten Mal bei Carvana für $11 eingestiegen sind.

Nächsten Monat wird $OPEN voraussichtlich sein erstes Quartal mit positivem EBITDA berichten. Das wäre ein Meilenstein. Es würde auch das Ende der "Sie gehen auf null"-Meinungen markieren. Genau wie bei CVNA im Jahr 2023 — das ist, als sich die Stimmung zu ändern begann.

Opendoor hat die Kosten aggressiv gesenkt. Sie testen ein neues, asset-light Modell – arbeiten mit Maklern zusammen, um sofortige Barangebote zusätzlich zu ihrem Kernprodukt anzubieten. Zillow und Redfin haben das iBuying verlassen – und Zillow erhält ein 7-faches EV/Forward-Umsatz-Multiple für sein Empfehlungsgeschäft. OPENs Forward-Multiple? Nur 0,26x. CVNAs Forward-Multiple ging von 6x auf 0,5x und jetzt auf 4x.

Lass uns über die Aufwärtsrechnung sprechen. Wenn $OPEN in ein paar Jahren $12B Umsatz erzielt (bereits die Bloomberg-Konsensschätzung)… Und wenn der Markt ihnen wieder ein 5x EV/Umsatz-Multiple gibt (wie es beim Höchststand 2021 der Fall war)… Dann wäre das ein Aktienkurs von $82. 100x von hier.

Sie haben keine nationalen Wettbewerber im iBuying mehr. Alle anderen haben aufgegeben. Das ist wie $COIN im Jahr 2022: Jeder hat sich zurückgezogen oder ist ausgestiegen. Dann kam der Kryptomarkt zurück. COIN stand da — und war bereit.

Ja, $OPEN hat erhebliche Schulden. Ja, die Gewinne des nächsten Quartals könnten enttäuschend sein. Dies ist keine Aktie für schwache Nerven. Aber wenn du nach 100-fachen Renditen suchst, kannst du keine sauberen Geschichten erwarten. Du brauchst Volatilität, Unglauben und ein enormes Potenzial.

Ich habe $OPEN erstmals als Umkehridee im Podcast @TheCompoundNews & Friends im Juni 2022 mit @Downtown und @michaelbatnick erwähnt – zur gleichen Zeit, als ich $CVNA genannt habe. Sogar ich habe aufgegeben. Aber jetzt bin ich wieder dabei. Und ich klopfe auf den Tisch.

In den letzten Wochen habe ich eine Long-Position in $OPEN aufgebaut. Ich habe auch LEAPs gekauft. Ich glaube, die Belohnung überwiegt bei weitem das Risiko. Es wird kein gerader Weg sein, aber ich denke, es hat alle Zutaten für einen 100-Bagger.

Man bekommt keine 100-Bagger ohne aufgewühlte Mägen. Aber wenn man einen früh entdeckt, während fast niemand sonst hinschaut — dann passiert die Magie. $OPEN ist eine Wette, die wir bereit sind einzugehen. Das ist es, wofür uns unsere LPs bezahlen. Mal sehen, wohin das führt. 🚪📈